Volatilita PSA: Nezávejte se, to je jen test

Tržní cykly

V roce 2015 se mnozí investoři možná zeptali: "Jsem ve špatných investicích?" No, pokud je vaše portfolio dobře rozmanité, pravděpodobně ne. Ve skutečnosti je pravděpodobné, že se jednalo o trhy, které špatně vykázaly, ne vaše investice. Důvody se liší od ekonomické nejistoty v Číně až po dramatický pokles cen energií a obavy z potenciálně rostoucích úrokových sazeb.

Ale nic z toho není neobvyklé. Trhy, jako mnoho věcí v životě, mají tendenci cyklu. Jdou nahoru a oni jdou dolů, a nevíme, kdy to udělají. Trhy mají od roku 2009 docela dobrý průběh, takže se mi zdá, že jsme měli být kvůli rovnému nebo negativnímu roku (samozřejmě nemohli přesně vědět, kdy by k tomu mohlo dojít).

Co dělat?

Jeden z mých klientů se nedávno zeptal: "Bylo to cokoliv dělat dobře? "Ve skutečnosti se zahraniční malé firmy docela dobře. (Například rozdělovací fond International Small Growth Fund (DISMX) vydal v loňském roce kolem 10,5%.) Pak se mě zeptal, jestli vlastnil akcie některého z těchto společností. Řekl jsem mu, že jeho široce diverzifikované portfolio má v něm malou část mezinárodních malých společností.

Pak chtěl vědět, jestli by měl přesunout většinu svých peněz do mezinárodních malých společností. Odpověděla jsem s hlasitým "Ne!" Kromě toho, že se jedná o rizikovější investiční kategorii, mezinárodní malé společnosti neukazují absolutně žádný důkaz, že se v letošním roce budou dobře dělat.

Žádná paměť

Zeptal jsem se svého klienta, aby si představoval, že přebírá minci a snaží se odhadnout, který flip by vedl k hlavám a který flip by měl za následek ocasy. Samozřejmě, po mnoha hodinách jsme se dohodli, že bude mít rovnoměrné rozložení hlav a ocasů. Ale co je důležitější, dohodli jsme se, že mince je neživý předmět bez paměti. Jen proto, že pět výkyvů dopadlo na hlavě, neznamená, že další flip bude přistávat na koncích.

Vysvětlil jsem, že akcie jsou stejné. Nemají paměť. Neexistuje žádná záruka, že mezinárodní malé společnosti budou v příštím roce dobře pokračovat. Přitahování k disciplíně s široce diverzifikovaným portfoliem nám pomáhá vyhnout se padání kořisti k falešnému názoru, že loni nejlepší umělci budou vítěznými umělci v příštím roce.

Mějte to nudné

Dobře diverzifikované portfolio neočekává spekulace ani nehraje na to, co se bude dít dál. "Investování by mělo být nudné," řekl jsem mu. "Pokud chcete vzrušení, vyzkoušejte klouzání. Pokud chcete hrát s penězi, jděte do Vegas."

Takže v roce 2016 se rozhodněte držet své dobře rozmanité portfolio. Pokud si nejste jisti, zda jste dostatečně diverzifikováni, podívejte se na důvěryhodného poradce. Ale pamatujte si, že tento minulý rok byl prostě zkouškou vaší trpělivosti a vaší vůle zůstat přiměřeně investováno, a to i tehdy, když je to drsné.

Jeff Bogart je vlastníkem Sila Wealth Advisory, registrovaným investičním poradcem, v Mayfield Heights v Ohiu. Pro více informací navštivte stránku www.silawealthadvisory.com.

Tento článek se také objevuje na Nasdaq.

Obrázek přes iStock.