Návod k použití: Strategie šíření železa a dalších možností

zvuk zajímavý. Iron Butterfly. Iron Condor. Většina investorů, bez ohledu na úroveň dovedností, pravděpodobně nejde o to, o čem tyto strategie volby jsou, ale patří k nejužitečnějším pro vytváření trhů na bočních stranách, to je méně volatilní období trhu. A tato vlastnost, víc než jejich jména, dělá spodní linie motýlů a kondorů jedinečnou, protože mnoho strategií možností, o kterých jsme již dříve diskutovali, je založeno na volatilitě.

Ujistěte se, že pokud jste poloaktivním investorem, rozsah může být zcela vyčerpávající. Nemluvě o poměrně obtížných ziscích. No, pro každou sezónu je oblečení a pro každý trh existuje způsob, jak profitovat. Na trhu, který působí trvale dlouhou dobu, se železniční motýli a kondory mohou stát optimistickým přítelem investora.

Podobně jako volající medvěd nebo býk, motýli a kondory jsou víc-legged, generující příjmy. Ve skutečnosti je dlouhý železný motýl kombinací šíření medvědových volání a rozšíření býků. To nám dává obchod se čtyřmi částmi namísto dvou a obchodem, které je třeba věnovat pozornost, takže motýli jsou pravděpodobně nejlépe ponechány na alternativním investorovi s alespoň nějakou zkušeností.

Podívejme se, co to znamená, abychom vybudovali výnosný železný buttefly a kondor.

Železné motýly

Začněme dlouhým železným motýlkem, který jsme poznamenali dříve, je kombinací medvědího volání a býčího šíření. Vzhledem k tomu, že existují čtyři možnosti, které se používají s dlouhým železným motýlkem, senový scénář spočívá v tom, že vyčerpávají všechny. Vzhledem k tomu, že se jedná o obchod s příjmy, riziko našeho poklesu je omezené, ale je to také náš potenciál zisku.

Abychom zahájili obchod, koupili bychom jeden z peněz s nižším stávkovým kurzem než peníze, budu prodávat. Zvažte, že kroky 1 a 2. Dále budeme prodávat na peněžní volání a koupit hovor s vyšší stávkou cenu, která je z peněz. Zvažte tyto pohyby kroků 3 a 4. Dvě důležité věci s dlouhými železnými motýlky: MUSÍTE zakoupit oba zásilky a hovory a VŠECHNY zakoupené možnosti musí sdílet stejný den vypršení platnosti. Také si povšimněte, že krátký hovor a short put by měly sdílet stejnou cenu.

Ukážeme si správný dlouhý železný motýl. Chceme použít společnost XYZ Inc. jako svou akcii. Akcie se v březnu obchodují na úrovni 30 USD. Takže jsme si koupili dubenové 25 dolarů za $ 1. Pak jsme prodávali dubenové 30 dolarů za 5 dolarů. Dále prodáváme dubenové volání v hodnotě $ 25 za $ 6 a nákup dubenových hovorů za $ 30 za $ 2. Kupovali jsme dvě pozice, které stály dohromady 3 dolary a prodány dva za kombinované 11 dolarů, takže náš kredit činí 8 dolarů, což ve skutečnosti činí 800 dolarů (8 x 100 akcií = 800 dolarů). Tento kredit je pravděpodobně trochu vysoký, protože jsme ceny, které jsme použili v tomto příkladu, ale získáte obrázek.

Podobně jako volající medvěd a býk se šíří, jedná se o krátkodobý obchod, kde časový úpadek je náš přítel pokud je obchod výhodný. Dlouhý železný motýl není určen k vyčerpání. Obchodníci mohou opustit polohu jedné nohy najednou, což může pokročilejší obchodník udělat, nebo najednou.

Iron Condors

Přestože Condor a motýl sdílejí ve zvířecí říši žádné podobnosti, křídla, jsou o něco blízké ve volitelném světě. Stejně jako u železného motýla, železa kondor požaduje čtyři různé možnosti k zahájení. A věřte tomu nebo ne, dlouhý železný kondor je také kombinací rozložení býka a šíření medvědího volání.

Klíčový rozdíl spočívá v tom, že všechny čtyři nohy kondoru bionu, pokud jsou přidány, by měly být z peněz. To znamená, že budeme nakupovat z peněz a vyprodávat peníze z peněz za vyšší cenu. Opět to představuje kroky 1 a 2. Dále budeme prodávat peníze z peněz a koupit si hovor s vyšším stávkovým kurzem. Všechny smlouvy by měly mít stejný den vypršení platnosti a stávková cena krátkého putu musí být nižší než strike cena krátkého hovoru

Dobře, vypadá to, jak vypadá dlouhá železná kondor. Předpokládejme, že XYZ se v červnu obchoduje za 37 USD. Koupili jsme červenec 30 dolarů za 50 centů. Pak jsme prodávali $ 35 za $ 1,50. Dále budeme prodávat hovory za $ 40 za $ 2 a zakoupíte 30 dolarů za 30 centů. Takže jsme prodali 3,50 dolarů na pozicích a koupili 80 centů za čistý kredit ve výši 2,70 dolarů (nebo 270 dolarů v "reálném životě"). Čistý úvěr je naší maximální odměnou, zatímco většina, kterou můžeme prohrát, je rozdíl mezi všemi stávkami a čistý úvěr.

Je třeba poznamenat, že i když budeme používat příklad XYZ, železné kondory mohou být použity na indexy, futures a fondy obchodované na burze (ETF). Ve skutečnosti jsou možnosti indexu železných kondorů oblíbenou volbou mnoha obchodníků s pokročilými možnostmi. A z kurzu, železné kondory jsou prospěšné pro investory, kteří mají nižší volatilitu portfolia, sníženou zaujatost a nejlépe příjmy.

Kursy jsou ve vašem zájmu

Jedním z důvodů tolik investorů, šance, pro jednou, jsou v naší prospěch. Pokud se jedná o jednu stranu obchodu, flexibilita kondorů nám dovoluje změnit obchod zpět na volání medvěda nebo rozšíření býků. Flexibilita v případě železných kondorů může mít za následek správnost a sběr příjmů. Existuje lepší pocit?