Možnosti 101: Primer pro Rookie Options Investor |

Takže jste hráli na akciovém trhu na chvíli a měli váš spravedlivý podíl na úspěchu. Vyhráli jste obchody a jste spokojeni s návratem. Toužíte však více. Chtěli byste příležitost dostat se sem tam a tam, aniž byste vyhnuli velké množství změn. No, možnosti jsou způsoby, jak to udělat, a tak se ponořte do světa možností a jak mohou investoři profitovat.

Ačkoli existuje mnoho komplexních možností strategií, které stojí za to zkoumat, by se měl novokusenec držet základů před pohybem na pokročilejší koncepce. Za prvé, je důležité si uvědomit, že volba není nic jiného než smlouva mezi dvěma stranami, kdy jedna strana má právo, ale ne povinnost něco udělat.

Za druhé, musíme znát nejzákladnější typy možností a co to znamenají. Pokud máte pocit, že akcie nebo jiné cenné papíry se budou pohybovat dolů, ale necítíte-li se, že by to přímo ohrozilo, koupili byste opci. Dejte kupujícímu odměnu dolů. Na druhou stranu, pokud se budete cítit vzrůstající v souvislosti s jistou jistotou, zakoupíte si kupní volbu. Výzvy vyhrávají, když se zvyšuje bezpečnost.

Krása možností je jejich nákladová efektivita, která je posílena využíváním páky. Řekněme, že chceme koupit 100 akcií společnosti XYZ při obchodování za 25 USD. To by nám stálo 2500 dolarů. Jedna smlouva o volání, která dává právo koupit těchto 100 akcií, však bude mnohem levnější. Například volání XYZ $ 25 za daný měsíc může být obchodováno za 2 dolary, což znamená, že naše cena je 200 dolarů pro ovládání stejných 100 akcií. (Smluvní ceny jsou kótovány na akcii, takže 100 akcií x $ 2 = $ 200).

Čas je zřídka na naší straně

Dalším důležitým prvkem možností investování je časový úpad. Primárním prvkem odesílání a volání je datum jejich vypršení a někteří se domnívají, že časový rámec opce je důležitější než cena zaplacená v obchodě. Zde je důvod, proč: Možnosti smlouvy skončí třetí pátek v měsíci. Řekněme, že jsme koupili volání v červnu XYZ v hodnotě 25 USD v polovině června, kdy XYZ obchoduje kolem 24 USD. Budeme mít několik týdnů před datem vypršení a během této doby XYZ musí střílet přes 25 dolarů, aby náš obchod byl "in-the-money", nebo "ziskové" v možnosti lingo.

Každý den, pod 25 dolarů pracuje proti nám. Míra časového úpadku je známa řeckým písmem "Theta" ve volbách. Theta měří hodnotu hodnoty, kterou volba ztratí s prodloužením jednoho dne. Takže co se stane, pokud bude červenový termín vypršení platnosti a XYZ se bude obchodovat pod 25 USD? Prostě ztrácíme náklady na obchod, to je ono. Pokud je obchod v penězích, ale zapomněli jsme na vypršení platnosti, většina makléřů automaticky uzavře obchod v zastoupení obchodníka.

Časový úpadek je nejdůležitějším důvodem, proč se ohromující procento opčních smluv vyčerpá, a to je to něco, co musíme vědět s každým uvedením a voláním obchodu.

Více základů, které potřebujete vědět

Investoři by si měli být vědomi toho, že existují dva možnosti, americký a evropský. Americké volby mohou být uplatněny kdykoli před uplynutím platnosti, zatímco evropské volby mohou být uplatněny až k datu vypršení platnosti. Opce ve vlastním kapitálu jsou obecně k dispozici pro běžný měsíc a jeden měsíc ven, ačkoli cenné papíry pro předvídání dlouhodobějšího vlastního kapitálu nebo LEAP jsou k dispozici pro omezený počet vysoce obchodovaných akcií. LEAP pomáhají zmírnit rizika časového úpadku, ale nabízejí temperovaný potenciál zisku.

Také potřebujeme vědět, jaké scénáře představují zisk, ztrátu a rovnováhu v našich obchodech. S voláním - a jednoduše uplatněním opačného směru - máme ziskový obchod, když je stávková cena nižší než cena podkladového akcie. Například máme XYZ $ 25 volání a akcie jsou obchodovány na 27 dolarů. V době, kdy je stávka a cena akcií rovna, dochází k uskutečnění transakce. Jsme mimo-peníze na našich voláních, když je cena stávky vyšší než cena akcie. Put je mimo peněz, když je jeho stávková cena nižší než cena podkladové akcie.

Know Your Greek

Kromě Theta existuje i několik dalších "Řeků" s významem ve světě možností. Delta odkazuje na to, jak cena opce reaguje na pohyby cen v podkladovém cenném papíru. Možnosti volání mají pozitivní delta, obvykle 0 až 1 a kladou negativní delta 0 až -1. Je užitečné vědět, že možnosti hlubokých peněz důsledně sledují bezpečnost, kterou reprezentují.

Gamma je míra změny delty pro každý bod, ve kterém se základní zabezpečení pohybuje. Gamma je užitečná při posuzování rizika větších opčních pozic.

Vega je změna ceny opcí s ohledem na jeho volatilitu. S kolísáním kolísá i Vega. A pokud máte rádi volatilní akcie nebo indexy, budete chtít hledat vysoké názvy Vega.

Třída odmítnutá

Tento primer by měl sloužit jako úvod pro nezasvěcené možnosti arény. Je jisté, že existuje řada transakcí složitějších a vyšších rizik, které přesahují pouze nákupy a volání. Musíme se plazit předtím, než půjdeme, takže držení nákupu a volání na chvíli je správná věc, kterou musí udělat pro začínajícího investora. I když jsou to jednoduché obchody, představují cestu k dosažení zisku, a to je název hry.