Definice a příklad diversifikace

Co je to:

Diverzifikace je metoda správy portfolia, při které investor snižuje volatilitu nebo její portfolio tím, že drží různé investice, které mají nízké korelace mezi sebou.

Jak to funguje (Příklad):

Základní myšlenkou za diverzifikaci je to, vyvažuje nebo převáží negativní výkonnost ostatních investic. Předpokládejme například, že pracujete pro společnost XYZ - nápojovou společnost - a vy máte 1 milion dolarů na investice. Dále předpokládejme, že můžete investovat 1 milion dolarů do akcií vašeho zaměstnavatele, nebo můžete investovat 50% do akcií zaměstnavatele a 50% do akcionáře společnosti ABC

Pokud investujete 1 milion dolarů do akcií firmy XYZ, a akcie se pohybují od $ 4 do $ 2 za akcii, vaše portfolio ztratí 50% své hodnoty a vy skončíte s 500 000 dolary.

Nyní předpokládejme, že jste investovali 500 000 dolarů do společnosti XYZ a 500 000 dolarů do akcií společnosti ABC. Zásoby společnosti XYZ se pak pohybují od $ 4 do $ 2, ale akcie firmy ABC, které mají jen málo společného s akciemi společnosti XYZ z hlediska faktorů, které ovlivňují její cenu, se pohybují od $ 6 do $ 7.50. Výsledkem je, že 500 000 dolarů vaší počáteční investice nyní stojí jen 250 000 dolarů (to je část investovaná do akcií firmy XYZ, která ztratila 50% její hodnoty), ale další 500 000 dolarů nyní činí 625 000 dolarů (to je část investovaná do společnosti ABC populace, která vzrostla o 25%). V tomto scénáři se portfolio pohybuje od 1 milionu USD do 875 000 USD. Ještě ztráta, ale ne tak špatná jako ztráta 500 000 dolarů, kterou byste utrpěli tím, že byste vše vložili do akcií firmy XYZ.

Velký úlovek s diverzifikací je, že to dělá dobře, cenné papíry v portfoliu nemusí ". "To znamená, že čím méně korelují, tím lépe. Pokud jste například investovali všechno do šesti různých bankovních akcií, je pravděpodobné, že se předpokládá, že to, co ovlivňuje jednu bankovní akcii, pravděpodobně do určité míry ovlivní ostatní akcie banky ve vašem portfoliu. Přestože jste rozdělili své peníze na několik cenných papírů, stále trpíte, když jedna z vašich bankovních akcií má špatné zprávy. Pokud jste místo toho koupili bankovní akcie, zásoby potravin a zásoby zdravotní péče, investujete do akcií, které jsou vzájemně méně vzájemně propojené - to znamená, že to, co ovlivňuje jedno, nemusí nutně ovlivňovat druhé. Tato diverzifikace je skvělá, ale protože jsou to všechny akcie, každá zpráva, která ovlivňuje akciový trh jako celek (například oznámení o pracovních pozicích), ovlivňuje do určité míry všechny vaše akcie bez ohledu na to, odkud pochází.

To je důvod, proč mnoho investorů jde o krok dál a diverzifikuje se mezi různými třídami aktiv. Akcie, dluhopisy a nemovitosti jsou společné třídy aktiv. Jedním společným krokem je investovat jak do akcií, tak do dluhopisů, protože trhy s akciemi a dluhopisy jsou historicky negativně korelovány, což znamená, že když je akciový trh na trhu dluhopisů, obvykle je dolů a naopak. Realitní a zahraniční akcie se také používají k diverzifikaci portfolií.

Zjišťování, jak diverzifikovat mezi třídami aktiv, je to, co řídí praxi alokace aktiv. Například se investor může rozhodnout investovat 20% svého portfolia do dluhopisů, 70% do akcií a 10% do nemovitostí; ale jiný investor s různými potřebami a očekáváními si může zvolit jinou váhu. Určení příslušných vážení tříd pro konkrétního investora je podstatou alokace aktiv jako metody optimalizace diverzifikace.

Proč to záleží:

V našem příkladu výše vidíme rozdíl, který diverzifikuje pouze na jednu další zásobu. Pokud jste investovali do dvou dalších tří nebo více akcií, výsledky by mohly být ještě lepší. Nicméně, není třeba se unášet tím, že se snažíte v tisících různých investic do portfolia. To by bylo drahé a časově náročné a možná nebudete schopni přijmout smysluplné pozice tím, že rozdělíte své peníze na tak malé trhliny. To je jeden z důvodů, proč jsou fondy a fondy obchodované na burze populární - nabízejí pro investora automatický koše cenných papírů, přestože většina odborníků souhlasí s tím, že 25-30 akcií stačí diverzifikovat akciové portfolio nákladově efektivním způsobem pamatujte, že nákup a prodej akcií způsobují provize)

Diverzifikace nezaručuje milionům bohatství, ale snižuje riziko. Je to jedna z nejdůležitějších, důležitých investičních konceptů - jedna z prvních investičních rad, které většina lidí získá. Stačí se zamyslet nad zaměstnanci společnosti Enron, kteří vložili všechny své 401 (k) úspory do akcií společnosti Enron, aby pochopili, proč selhání diverzifikace je jako vsadit ranč na jednu kávu.