Definice a příklad posledního obchodního dne

Co je to:

Poslední obchodovací denJak to funguje (Příklad):

Derivátové smlouvy (například opce a futures) mají datum vypršení platnosti, kdy se podmínky smlouvy stávají nulovými. Držitelé musí vypořádat smlouvu prostřednictvím doručení skutečného aktiva nebo jeho uzavření v hotovosti. Poslední obchodovací den na opční nebo termínové smlouvě je den bezprostředně před uplynutím doby platnosti smlouvy.

Předpokládejme například, že termínová smlouva má datum splatnosti ve čtvrtek 22. září 2011. Poslední obchodovací den kontraktu bude ve středu, 21. září 2011.

Proč to záleží:

Investoři obvykle používají opce a futures jako zajišťovací nástroje spíše než jako způsob akumulace skutečných podkladových aktiv. Výsledkem toho je, že poslední obchodní den opce nebo budoucí smlouvy představuje konečnou příležitost investora prodat smlouvu na trhu a vzdát se jakýchkoli závazků v souvislosti s jejími podmínkami.