Definice a příklad volby indexu

Co je to:

zahrnující mnoho zásob. Jak to funguje (Příklad): Možnosti indexu obvykle mají multiplikátor smlouvy ve výši 100 dolarů, což znamená, že cena indexu se rovná kótovanému pojistnému za 100 dolarů. Na rozdíl od opcí v akciích akcií nebo dokonce komodit, není možné fyzicky doručit podkladový index kupujícímu indexové opce. Možnosti indexu se tedy vyrovnají prostřednictvím plateb v hotovosti.

Mnohokrát je v zájmu investora zablokovat nedávné zisky nebo chránit portfolio akcií před poklesem za určitou cenu. Jedním ze způsobů, jak to udělat, je koupit smlouvu o prodejní opci na každé z vašich různých holdingů (to by vám v podstatě umožnilo "zablokovat" určitou prodejní cenu na každou akcii, takže i když by se trh havaroval, t trpí hodně). Pokud však držíte velké, diverzifikované portfolio akcií, pak pravděpodobně nebude nákladově efektivní pojistit každou pozici tímto způsobem.

Jako alternativu by investoři mohli chtít zvážit použití možností indexu pro zajištění rizika ve svých portfoliích. Mnoho různých indexů má k dispozici možnosti, včetně Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average a S & P 500. Při určitém pečlivém plánování by investoři měli být schopni vyrovnat prudký pokles portfolia zajištěním své celkové pozice pomocí indexových opcí. Ačkoli nelze přesně předpovědět, jak bude portfólio fungovat během prudkého prodeje na trhu, může se dostat docela blízko ke skutečnému výsledku tím, že určíte, který konkrétní index použijete jako zástupce portfolia a pak určíte správný počet možností použít jako zajištění portfolia.

Proč to záleží:

Možnosti indexu jsou v podstatě sázky na celkový pohyb trhu nebo koše akcií. Hedgers a spekulanti je mohou využít k tomu, aby se dostali do jediného a rychlého obchodu s celým trhem nebo celým sektorem. Stejně jako ostatní možnosti nabízejí indexové možnosti také pákový efekt a předem stanovené riziko. Koneckonců, nejvíce obchodník s volbami indexu může ztratit, je prémie, kterou zaplatil, aby držel opce, a růst může být neuvěřitelný.

Je důležité poznamenat, že alternativy akciového indexu mají zvláštní daňové důsledky: 60% každý zisk z prodeje opce je zdaněn jako dlouhodobý kapitálový zisk; ostatní 40% jsou daně jako krátkodobé příjmy z kapitálových zisků.