Definice a příklad trhu medvědí

Co je to:

A důsledně klesat. Termín je obvykle používán ve vztahu k akciovému trhu, ale může také popisovat konkrétní sektory, jako jsou nemovitosti, dluhopisy nebo devizy. Je to opak na trhu s býky, ve kterém se ceny aktiv stále zvyšují. Jak to funguje (Příklad):

Identifikace a měření

trhy je umění i věda. Jedno společné opatření říká, že medvědí trh existuje, když alespoň 80% všech cen akcií klesá po delší dobu. Další opatření uvádí, že trh s medvědy existuje, jestliže některé indexy trhu - například Dow Jones Industrial Average a S & P 500 - poklesly nejméně o -15%. Samozřejmě, že různé tržní sektory mohou trpět medvědy v různých časech. Medvědí trh, který se uskutečnil na amerických akciových trzích v letech 1929 až 1933, je jedním z nejznámějších tržních trhů v historii. Příčiny a charakteristiky trhů s medvědy se liší, ale většina finančních teoretiků souhlasí s tím, že ekonomické cykly a sentiment investorů role při vytváření a dynamice tržeb s medvědy. Obecně platí, že slabé nebo oslabující hospodářství - naznačené nízkou zaměstnaností, nízkým disponibilním příjmem a snižujícími se zisky z podnikání - vyvolává na medvědím trhu. Existence několika nových obchodních minima pro známé společnosti může také naznačovat, že na trhu s medvědy dochází. Je důležité poznamenat, že zapojení vlády ovlivňuje medvědí trhy. Změny ve výši federálních fondů nebo v různých daňových sazbách mohou povzbudit hospodářskou expanzi nebo kontrakci, což nakonec povede k trhy býků či medvědů.

Klesající důvěra investorů je možná silnější než jakýkoli ekonomický ukazatel a často také signalizuje medvědí trh. Když se investoři domnívají, že se něco stane (např. Medvědí trh), mají tendenci podnikat kroky (prodeje akcií, aby se zabránilo ztrátám z očekávaného snížení cen), a tyto akce mohou nakonec změnit očekávání na skutečnost. Přestože se jedná o obtížné opatření kvantifikovat, sentiment investorů se projevuje v matematických měřeních, jako je poměr put / call, předběžný / poklesový řádek, aktivita IPO a výše splatné dluhové marže.

Bez ohledu na jejich přesné začátky a konce, trhy s medvědy mají obvykle čtyři fáze. V první fázi jsou ceny a sentiment investorů vysoké, ale investoři začínají profitovat a opouštět trh. Ve druhé fázi začnou ceny akcií rychle klesat, obchodování a firemní zisky klesají a kladné ekonomické ukazatele jsou pod průměrem. Sentiment investorů je také pesimistický a někteří investoři panikají. Indexy trhu a mnoho cenných papírů dosahuje nových obchodních minim, obchodování pokračuje v poklesu a dividendové výnosy dosahují historických maxim. Ve třetí fázi se ceny a objem obchodů poněkud zvyšují, protože spekulanti vstupují na trh. Ve čtvrté a poslední fázi ceny akcií nadále klesají, ale dělají to pomaleji. Jelikož investoři najdou ceny dostatečně nízké a reagují na dobré zprávy nebo kladné ukazatele, trhy s medvědy často nakonec ustupují na býčí trhy.

Proč to záleží:

Trhy s medvědy stojí investorům peníze,. Ale trhy s medvědem netrvají navždy a ne vždy předem oznamují jejich příchod. Investor musí vědět, kdy koupit a kdy prodat, aby maximalizoval své zisky. V důsledku toho se mnozí investoři pokoušejí "čas na trhu", nebo měřit, když medvědí trh začal a kdy je pravděpodobné, že skončí.

Analytici utrácejí tisíce hodin, snaží se matematicky určit, co povede k dalšímu medvědímu trhu jak dlouho to bude trvat, a technická analýza je obzvláště převládající v tomto úsilí.

Pro podrobnosti o historii slov, které popisují trendy na trhu, přečtěte si Quirky a Brutal původu termínů "Bear" a "Bull."