Angels Rush v případě, VC Strach se šlapat | před

Před třemi lety jsem se zúčastnil konference Web 2.0, na níž mluvili o trendech několik profesionálních rizikových kapitalistů a pár úspěšných andělských investorů. Toto bylo před velkou recesí, ale uprostřed výbuchu webových aplikací a sociálních médií.

Jednou věcí, která se opakovaně objevila, byl dopad prudce klesajících nákladů na vývoj webových stránek na profesionální investice. Lidé dostávali reálné webové aplikace v několika měsících s několika lidmi a několik set tisíc dolarů, namísto za rok či dva, s několika desítkami lidí a několika miliony dolarů. Byl to problém pro pár a příležitost pro mnohé. Podpovrchové rumblings se týkaly toho, jak se to dělo v obchodním modelu rizikového kapitálu. VC potřebovali investovat stovky milionů dolarů za několik let a chtěli jít do skupin a syndikací, což znamenalo, že chtějí obchodovat za několik milionů dolarů. Ale mezitím hledali mnohem méně.

Pak přišla velká recese a všechno se zbláznilo. Trends byly rozděleny.

Nyní však, zdá se, jako ve světě webové orientované anděla a investic rizikového je ve skutečnosti přesouvá směrem k andělům, a menší množství.

v „The Rise of Super Angels“ během na malé firmy Labs, Steve King nabízí dobrý přehled o novém trendu. Cituje "Seed Deals Account pro 26% časných fází investičních investic", ve kterých Giga Om poukazuje na vzestup relativně nové třídy andělských investorů, kterou nazývá super andělé. Říká, že shrnuje příspěvek Giga Om:

Na rozdíl od tradičních VCs, super andělé aktivně investují do společností, které se zabývají semeny. Oni také investovat nižší částky než tradiční rizikového kapitálu, mezi $ 25k a 250k $.

Tento článek naznačuje, a my jsme se dohodly, že andělé jsou disintermediating tradiční VCS v mnoha případech.

Než jsme se, že příliš daleko, to neznamená, že se více společností dostávají mimo investice. Jedná se spíše o měnící se strukturu investic a relativní váhu andělů vs. rizikového kapitálu. Ve stejném příspěvku, který hovoří o superhvězdářů, Steve King také cituje z "Calling All Angel Investors" na Forbes.com, který poukazuje na to, jak málo firem skutečně získá angelovou investici. například Pasadena Angels, angel investiční klub, který kontroluje 400 až 600 obchodních plánů ročně. Z těchto zhruba 20 procent je vyzváno, aby se k klubu představilo a pouze asi 15 procent z nich se financuje. Pokud uděláte matematiku, znamená to, že zhruba 97 procent firem, které předkládají plány, je odmítáno.

Upřímně řečeno, tato čísla mě nepřekvapí. Myslím, že to bylo pravda po dlouhou dobu: Jen velmi malá část startupů skutečně vystupuje mimo investice.

Zajímalo by mě, zda se zdá, že se jedná o obecný pokles zájmu o internetové aplikace a zvýšení zájmu o čistá technologie a zdravotnické technologie a čistá energie, nemusí být také otázkou poměru rizika a návratu k větším investicím s delšími cykly. To je místo, kde je rizikový kapitál normálně silný.

Ne, nemám data. Jen se ptám.