Rozdělení aktiv po zdanění: Rozhovor s Dr. Williamem Reichensteinem

Řízení bohatství vyžaduje znalost financí na všech stranách. Od trzích až po investiční strategii až po plány spoření, řízení peněz má spoustu práce. Ať už jste investičním bankéřem nebo odborovým pracovníkem, jsou plány spoření nezbytné pro přidělování vašeho majetku s příslibem finanční způsobilosti pro dlouhou trasu.

Posadili jsme se s doktorem Williamem Reichensteinem, CFA, abychom získali jeho přehled o složitosti přidělení aktiv a investiční strategie. Dr. Reichenstein, profesor financí na univerzitě v Baylor s repertoárem vědeckých poznatků, je odborníkem na finanční řízení. Přednášel po celém Spojených státech o různých tématech týkajících se financí a byl natolik laskavý, že se s námi podělil o pojem zdanění po zdanění.

Koncepce rozdělení aktiv

Přidělení aktiv je obtížné téma, protože existuje tolik investičních možností. Nezáleží na tom, kde se vaše aktiva nacházejí v investiční hře, je důležité mít plán spoření a ten správný. Při rozhodování o optimálním plánu úspory po zdanění byste se měli ptát sami sebe: "Chci nyní platit nebo při odchodu do důchodu?" Podle Dr. Reichensteina. Odpověď zní: "Chci platit za nejnižší cenu." Níže jsme zdůraznili dva společné plány úspor a jejich důsledky pro stanovení nejnižší sazby pro naše publikum.

Úspory 101

Účty s odloženým zdaněním (401 tis.)	Účty osvobozené od daně (Roth 401k)
Daňový zlom předem	Žádný okamžitý odpočet daně
Principal byl odebrán při odstoupení od smlouvy	Daňová lhůta při odstoupení
"Přední"	"Zpětně vložené"

Při jednání s účty odloženými na dani (TDA) je investování do aktiv jako partnerství mezi vámi a vládou. TDA se také nazývají "front-loaded", protože na počátku investice získáte daňový odpis, ale musíte platit hlavu vládě při odstoupení od smlouvy. Dalším běžným plánem úspor je účet bez daně (TEA), v němž nedosáhnete daňové úlevy při investování, avšak daně z vašich finančních prostředků jsou při odstoupení od daně osvobozeny - tudíž termín "back-loaded".

Výběr správného úsporného vozidla: skutečný hovor

Obecně platí, že mladí odborníci čelí nejnižším daňovým pásmům brzy ve své kariéře za předpokladu, že jejich příjmy budou v budoucnu narůstat. To je řečeno, účet osvobozený od daně je vhodnější než daňově odložený účet. Například pro první 4000 dolarů z více 401k účtů bude váš příspěvek splněn. Proto je nezbytné využít nejúčinnější možnosti.

Pokud se vaše daňové pásmo zvyšuje, když se přiblížíte k odchodu do důchodu, měli byste investovat své prostředky na účet osvobozený od daně (Roth). To podporuje přijatý fakt, že dolar z fondů před zdaněním na účtu TDA je méně cenný než stejná částka po zdanění v TEA. Pokud dojde ke zvýšení daňového pásma, když se blížíte odchodu do důchodu, ušetříte více investováním do účtu osvobozeného od daně.

Je však důležité určit daňové pásmo, možnosti společnosti a jaké jsou vaše zvyklosti v oblasti výdajů, aby bylo možné určit nejvhodnější plán spoření. Pokud se snažíte ušetřit nějaké peníze brzy ve své kariéře, Roth uspořádání je nejpravděpodobnější způsob, jak jít. Ale pokud hledáte, abyste si s vaším nedávným výplatním účtem vykoupili velké peníze, nebo byste splatili těžké půjčky, měli byste pravděpodobně držet tradiční 401k.

Příklad 1: Vaše daňová pásma je v současné době 10% a vaše odstupňovaná daňová sazba je 25%.

401k: Investice do dnešního dne 10 000 dolarů by při výpovědi poskytla pouze 7 500 dolarů (25% daň z kapitálu)

Roth 401k: Investice do dnešního dne 10 000 dolarů by při výpovědi poskytla 9 000 dolarů (10% daň z vkladu)

Příklad 2: Vaše daňová pásma je v současné době 25% a vaše odstupné je 12%.

401k: Investice fondu ve výši 10 000 USD dnes obdržíte při výběru 8 800 dolarů (12% daň z jistiny)

Roth 401k: Investice fondu ve výši 10 000 dolarů dnes obdržíte při výběru 7 500 dolarů (25% daň z vkladu)

Nový přístup k přidělování aktiv

Reichensteinův přístup k efektivní alokaci aktiv hodnotí veškerá aktiva v dolaru po zdanění. Jeho argumentace je jednoduchá - nemůžeme porovnávat různé cenné papíry v různých jednotkách nebo hodnotách, pokud chcete, aby bylo možné rozhodnout co nejlépe. Uvádí tuto investiční strategii jako přístup jablka k jablkám.

Jednoduchý princip, podle Dr. Reichensteina, je, že "každý dolar prostředků před zdaněním na účtu s odloženým zdaněním je nižší než každý dolar prostředků na účtu po zdanění." Na základě tohoto principu, pokud spravujete investice správně, můžete využít úspory plánů a těžit z výběru jeden nad druhým. Všechno se zdá být tak jednoduché, ale proměnné hrají klíčovou roli při určování toho, který plán spoření je pro vás to pravé.

Dr. Reichenstein nabídl srovnání se světem investic - na efektivním trhu existuje tak velká konkurence, že podhodnocené aktiva neexistují. Plány úspor jsou však odlišné, protože existuje zjevná podhodnocená jistota, když je hodnota všech prostředků přeložena do podoby dolaru po zdanění jako jednotná měnová jednotka.

Posun demografických a pozdějších aktiv

Theresa Yarosh, finanční poradkyně společnosti Macro Wealth Management, LLC, říká: "Věřit tomu, že budeme odstupovat do nižších daňových pásem, je naprostá bláznovství." Věří, že 77 milionů dětí, které se blíží odchodu do důchodu, zatlačí náš daňový systém, naše programy oprávnění a naše měnové trhy. Yarosh se domnívá, že kvůli tomuto seismickému posunu v demografické oblasti se bude rozvíjet obrovská nejistota ohledně daňových sazeb.

Yarosh to shrnuje slovy; "Plán odložených daňových úlev otevírá dveře za nepředvídatelnou budoucnost. Alespoň s úsporami po zdanění nebo osvobození od daně víme, že nebudeme zdaněni a bezcelní dolar je cennější než zdanitelný dolar. "Tak můžete snížit nejistotu spojenou s volatilními daňovými pásmy investováním do daňového režimu, osvobozený spořící účet pod dojmem, že vaše odstupné bude vyšší než stávající.

Konečné slovo

Dolar dnes stojí v budoucnu víc než jen dolar - tato univerzální mantra platí ve všech oblastech financí. A tak investování do vašeho plánu spoření dnes stojí za to více než investovat později v očích mnoha finančních odborníků. Celkově je rozdělení aktiv po zdanění vše o tom, co je k dispozici, abyste ušetřili nejvíce peněz tím, že využijete nejnižší sazby.