5 Věcí, které jsem se dozvěděl o investování v roce 2011 |

Existuje inteligence a pak je moudrost. Všichni jsme narozeni inteligencí, ale po cestě si můžeme vyzvednout moudrost. Nejsem inteligentnější, než když jsem se dostal do této záležitosti před 20 lety, ale doufám, že jsem mnohem moudřejší.

Klíčová evoluce: Nyní jsem vyvíjel mnohem méně nesprávných předpokladů o zásobách a odvětvích, které analyzuji. > Vzhledem k této skutečnosti je zde pět věcí, které jsem se dozvěděl v roce 2011, které se (pravděpodobně) stanou moudřejšími v nadcházejících letech …

1) Výběr odvětví je daleko důležitější než výběr akcií

Strávil jsem příliš mnoho tento rok se zaměřuje na nejlepší hru v určitém odvětví. Například jsem navrhl, aby

Delta (NYSE: DAL) byla nejlepší letecká společnost, která by měla být vlastní pro nadcházející rok. Přesto se celá skupina skutečně pohybuje v tandemu a bylo by mnohem moudřejší navrhnout správný vstupní bod skupiny, nikoliv sklad. Delta a index aerolinií AMEX

(NYSE: XAL) se od posledního doporučení v červenci obchodovali ve virtuálním režimu. Samozřejmě můj očekávání, že

AMR (NYSE: AMR) by narazil na finanční potíže, zdůrazňuje hodnotu hodnocení řidičů specifických pro danou společnost - zejména na krátké straně. Většinou však existuje více volby při hovoru shora dolů na správném průmyslu, než při hovoru na pravé straně. 2) Vyhýbejte se záporným peněžním tokům, pokud ekonomické prostředí zůstává nejisté. V průběhu roku 2011 jsem doporučil několik vývojových biotechnologických zásob, včetně

Celzia (Nasdaq: CLSN)

, Threshold Pharma (Nasdaq: THLD) a BioSante Pharmaceuticals (Nasdaq: BPAX) . Každá z těchto společností je v procesu testování nových nových terapií a mohla by - jednoduše být domácím výběrem. Ale to jsou špatné druhy podniků pro slabé ekonomiky. Tyto biotechnologie potřebují sériové kapitálové injekce, aby financovaly své klinické testy, a protože čekaly příliš dlouho na získání nového kapitálu, jejich akcie se dostaly do rozdrcení. Výhled na rok 2012 pravděpodobně není lepší, takže očekávejte od mě pár nových biotechnologických nápadů. [Investinganswers Feature: Jak odhalit vysoce odměněné akcie v biotechnologickém průmyslu] 3) Pokud si někteří myslí, v daném odvětví je pravděpodobné, že mají pravdu.

Začátkem roku 2011 navrhl malý sbor hlasů, že výrobci solárních elektráren a výrobci zemního plynu byli zapojeni do bitvy, aby zvýšili výkon, který by způsobil zmatek. Měli pravdu, a v důsledku toho ceny solárních panelů a zemního plynu klesly a klesly o něco více.

V solárním prostoru několik společností nyní flirtuje s bankrotem. V průmyslu zemního plynu existuje několik řidičů v krátkodobém horizontu, které zvětšují výhled průmyslu. Když přichází shakeout a nabídka nakonec klesne na úroveň poptávky, budou to přitažlivé průmyslové odvětví, ale do té doby jsou určitě mrtvé peníze.

Nabídka a poptávka budou vždy klíčovým faktorem pro zisky v jakémkoli průmyslu. Nechte tento koncept dostat pryč od mě, když se díváte na dynamiku konkrétních firem v těchto energetických subsektorech.

[InvestingAnswers Feature: Zapomeňte na olej … To by mohlo být největším příběhem v energetice]

4)

V uplynulých letech se investoři snažili soustředit se na rok vpřed a koupili akcie, které pravděpodobně po silných výsledcích po silnici. To už neplatí. V těchto dnech budou investoři potrestat akcie, pokud je současná čtvrtina slabá, bez ohledu na to, jak dobrý je dlouhodobější pohled.

V září jsem vzal býčí pohled na

Micron Technology (Nasdaq: MU) , přičemž si všiml, že akcie byly velmi levné za méně než 75% hmotné účetní hodnoty. Poznamenal jsem, že akcie byly v nedávné době slabé "kvůli zpomalení poptávky po DRAM [nebo dynamické paměti s náhodným přístupem], což způsobilo překypování čipů. Dobrou zprávou je, že ceny se pravděpodobně zlepší později v tomto roce."

Později rok? Nedokázal jsem si uvědomit skutečnost, že Micron stále ještě měl další špatný čtvrtletí před tím. Níže uvedený graf ukazuje, jak se to hraje. Můžete si skutečně koupit tuto akcii za méně než 5 dolarů, pokud jste čekali, až se čtvrtý čtvrtletí vrátí. Všichni věděli, že to přichází, ale mylně jsem předpokládal, že investoři budou vypadat za touto událostí.5) Hodnoty záleží. Jedná se o lekci, kterou jsem absorboval před lety, ale stojí za to opakovat pro ty investory, kteří udělali stejnou chybu v roce 2011. Pokud má akcie opravdu bohaté ocenění, neměli byste to vlastnit. Riziko je mnohem větší než odměna v době, kdy tolik jiných akcií sportuje velmi nízké ocenění.

Například pro každou

mexický grill (NYSE: CMG)

, který dokáže zůstat nahoře 60 krát krátkodobé výdělky, můžete také nalézt

Sodastream (Nasdaq: SODA)

Netflix (Nasdaq: NFLX) , OpenTable (Nasdaq: OPEN) skončily klesajícím 77%, 69% a 56% z jejich 52týdenních maxim, neboť očekávání vznešeného růstu nemohla být splněna. Já bych spíše vlastnil akcie jako SodaStream, jakmile už není pronásledován hybností investoři. [Můžete si přečíst můj názor na to, zda si myslím, že se to stalo nebo nebylo v tomto článku.] Investiční odpověď: Jak tyto lekce ovlivní můj výhled na rok 2012? No, očekávejte, že se bude stále více soustředit na cenné zásoby s nízkou cenou a stále hledané potenciální krátké kandidáty, které by mohly být ohroženy ještě slabým hospodářstvím. Krátký až střednědobý výhled vyžaduje, špatně klesá a profituje, když se trh nachází uprostřed rozšířeného pohybu směrem vzhůru. Podobný přístup může být pro vás i příští rok moudrý. [Vyhněte se některým nejčastějším chybám investora! 7 způsobů, kdy Stockbuyers Sabotáž svůj vlastní výnos]