Definice a příklad údržby výnosu
Obsah:
Co je to:
Úhrada výnosu je druh poplatku předem, který dlužníci platí bankám ztráta úroků vyplývající z předčasného splacení půjčky.
Jak to funguje (Příklad):
Vzorec pro prémii udržování výnosu je:
Údržba výnosu = Současná hodnota zbývajících plateb na hypotéce x (Úroková sazba - Treasury Rate)
Pokladní míra by měla být pro dluhopisy se stejným trváním jako dotyčná hypotéka.
Předpokládejme, že John vezme hypotéku ve výši 1 000 000 USD od ABC Bank ve výši 7%. Dlužník začíná měsíční splátky hypotéky. O dva roky později se úrokové sazby výrazně snížily a John se rozhodl refinancovat úvěr. Za tímto účelem John splácí úvěr ve výši 1.000.000 dolarů tím, že si půjde s podobnou půjčkou s nižší úrokovou sazbou od jiného věřitele a vyplácí první půjčku. V důsledku toho společnost ABC Bank ztratí osm let úrokových plateb, které by jinak dosáhly, kdyby úrokové sazby nebyly natolik sníženy, aby přiměly dlužníka, aby šel jinam.
Banka počítá s udržováním výnosů na základě aktuálních úrokových sazeb a plánovaných sazeb životnost hypotéky
Proč to záleží:
Údržba výnosu pomáhá věřitelům dosahovat stejného výnosu bez ohledu na to, zda jsou všechny splátky hypotéky uskutečněny do splatnosti. Myšlenkou zachování výnosu je, že umožňuje věřitelům, aby byli lhostejní k předčasnému splacení. Údržba výnosu je nejčastější v průmyslu hypotečních obchodů.
