Definice a příklad recese-důkazu

Co je to:

Jak to funguje (Příklad): Defenzivní akcie jsou nejznámějším typem investic, které jsou odolné vůči recesi, protože jsou obecně schopny zpomalit ekonomické poklesy. Je důležité si uvědomit, že investice - a nejvíce recesní investice - mají tendenci ignorovat ekonomické vzestupy.

Investice odolné vůči recesi jsou matematicky identifikovatelné, protože obvykle mají betas pod jednou, což znamená, že jejich statistická volatilita silně koordinovat s celkovou volatilitou trhu. Intuitivně se obvykle nacházejí v průmyslových odvětvích, která vyrábějí potřebné a často poměrně levné výrobky, které spotřebitelé necítí, že mohou jít i bez časových úseků (myslím, že se jedná o užitkový, potravinářský a ropný průmysl). Vzhledem k tomu, že časté nákupy těchto produktů spotřebiteli představují poměrně malou část ročního příjmu spotřebitelů, je poptávka spíše poměrně stabilní mezi rokem a rokem.

Proč to záleží:

Díky stabilitě poptávky pro jejich produkty, růst tržeb a výdělků v průmyslech odolných vůči recesi mají tendenci zůstat konstantní v dobrých a špatných časech. S ohledem na tuto skutečnost mohou zásoby investorů poskytnout skvělý způsob, jak zajistit jejich celkové portfolio riziko, a to bezpečné, recesní zásoby (zejména ty, které vykazují stabilní a stabilní růst od jaderných značek a historii snížení nákladů a držení ziskových marží stabilní). Investoři by však neměli očekávat nárůst oživení z recesních investic; namísto toho by měli očekávat, že budou platit za stabilitu a kvalitu necyklických výnosů, které tyto investice nabízejí.

Stejně jako u jakékoli investiční strategie spojené s obchodním cyklem, aktivní investoři, kteří přitahují cenné papíry, náročný úkol snažit se o čas na trhu - to znamená předpovědět, kdy se věci začínají směřovat na jih, aby mohli v optimálním čase koupit cenné papíry odolné proti recesi a pak předpovědět, kdy se věci otočí, aby mohly prodávat na optimální čas a investovat do cenných papírů s vyšším podílem beta. Ačkoli tento přístup může optimalizovat výnosy, mnoho investorů v průběhu ekonomických expanzí rychle přechází na cenné papíry, které jsou důkazem recese, ve prospěch agresivnějších názvů a představují tak zbytečné riziko pro jejich portfolia.