Definice a příklad úrokových sazeb

Co je to:

Úroková míra získané z půjček. Úrokové sazby jsou vyjádřeny jako procento jistiny za období Jak to funguje (Příklad):

Vztah pro nalezení úvěru

je: Úroková sazba = Celková částka splacená - částka půjčená) / (částka půjčená)

Předpokládejme, že společnost XYZ zvažuje výstavbu nové továrny ve výši 50 milionů dolarů. Pokud banka souhlasí s půjčováním XYZ 50 milionů dolarů, ale požaduje, aby XYZ v závěru roku vyplatila částku 55 milionů dolarů, můžeme vypočítat, že XYZ zaplatí 5 milionů dolarů (55 milionů dolarů splacených 55 milionů dolarů jistiny), aby si půjčili peníze. To znamená:

Úroková sazba = (5 milionů dolarů) / (50 milionů dolarů) =

10% úroky

je například považována za součást jistiny po předem stanoveném časovém období. Úroky se pak vydělávají na větším zůstatku jistiny během dalšího období a proces začíná znovu. Čím častěji se úročí, tím větší zájem o investice je získán (nebo placen).

Čtyři faktory ovlivňují úrokové sazby: riziko selhání, délka půjčky, míra inflace a skutečná sazba. Úrokové sazby jsou obecně vyšší u dlužníků, u nichž je pravděpodobnější selhání. Americká státní pokladna, která může doslova vytisknout peníze, je považována za bezrizikového dlužníka, a proto platí velmi nízké úrokové sazby na svůj dluh (cenné papíry Treasury). Navíc pravděpodobnost, že se úrokové sazby změní, nebo se dlužníci budou časem zvyšovat, což znamená, že úvěry s delší splatností mají tendenci přenášet vyšší úrokové sazby. Krátkodobé a dlouhodobé dopady inflace také motivují věřitele, aby hledali kompenzace ve formě vyšších úrokových sazeb pro očekávanou erozi kupní síly svých finančních prostředků. Po odebrání standardních, splatných a inflačních složek z úrokové sazby zůstává dlužníkem "skutečná" úroková sazba, která je nutná k tomu, aby věřitel vyloučil použití finančních prostředků.

Proč to záleží:

Úrok sazby jsou jedním z nejsilnějších vlivů ekonomiky. Umožňují vytváření kapitálu a mají hluboký dopad na vše od individuálních investičních rozhodnutí až po vytváření pracovních míst, měnovou politiku a zisky firem.

V volném tržním hospodářství zákony nabídky a poptávky obecně stanovily úrokové sazby. Požadavek na půjčky je nepřímo spojen s úrokovými sazbami, což znamená, že vysoké úrokové sazby odrazují společnosti a jednotlivce od půjček (obvykle pro realizaci projektů kapitálových výdajů) a nízké úrokové sazby povzbuzují půjčky. Požadavek na financování však také vyplývá z produktivity investic uskutečněných s vypůjčeným kapitálem. Společnost XYZ například může být ochotná platit vyšší úrokovou sazbu, dokud návratnost investice nového podniku (ROI) překročí náklady těchto fondů. Společnosti však musí pracovat lépe, aby vytvářely vyšší výnosy v prostředí s vysokým rizikem.

Výpůjčky mohou nastat pouze tehdy, když jiná osoba nebo společnost souhlasí s tím, že se zbaví současné spotřeby a půjčuje peníze dlužníkovi. Úroková míra však musí být dostatečně vysoká, aby přesvědčila tyto věřitele, aby půjčili. To je důvod, proč se nabídka úvěrových fondů zvyšuje, když úrokové sazby vzrostou.

Úrokové sazby ovlivňují ceny mnoha investic, zejména akcií, protože jsou klíčovými součástmi současné hodnoty a výpočty budoucí hodnoty. Zejména model slev na dividendy, který vypočítává reálnou hodnotu podílu akcií diskontováním budoucích peněžních toků akcií pomocí požadované míry návratnosti, která zahrnuje riziko a aktuální úrokové sazby, je důvodem, proč se ceny akcií obvykle zvyšují, když úrokové sazby (a naopak).