Kontrastní investiční strategie, které vám pomohou vyčnívat z davu

Lidské bytosti jsou náchylné k módě a "skupinové myslím". Pokud se nějaká investice zdá být jistá, pravděpodobně to není. To je důvod, proč byste chtěl přijmout "protikladné investování", což je metoda, která v podstatě znamená, že se zuří konvenční moudrost, protože konvenční moudrost je tak často špatná.

Protikladové investování je umění jít proti davu - přemýšlení o sobě, proti tlakům shody. Opačné myšlení funguje na jakémkoli investičním trhu, protože lidská přirozenost je konstantní všude. Smutnou skutečností je, že většina lidí - a to včetně investorů - je stoupenci, nikoli nezávislí myslitelé.

Většina lidí se pohybuje ve skupinách. V důsledku toho mají tendenci nakupovat poté, co ceny již vzrostly a prodávaly poté, co ceny již poklesly. Podle pokynů tohoto článku se můžete naučit rozpoznat extrémy chování davu a dělat investiční hry proti němu.

Charles Mackay ve své klasické ekonomické knize z 19. století, Memoirs of Extraordinary Popular Delusions a Šílenost davů popisuje tendenci investorů chovat se jako lemmings. Zvažte jeho účet "tulipánové mánie":

"V roce 1593 žádný holanďan nikdy neviděl tulipán, jejich krása a vzácnost se honily národní fantazií a v žádném okamžiku se nestaly" hněvem ", protože aristokratové vykřikli exotické květy jako symboly síly a prestiže … Ačkoli zásoby mohly být zvýšeny jen tak rychle, jak to povaha dovolila, poptávka po tulipánových žáropech se urychlila na hrůzostrašném hřišti. Brzy všechny vrstvy holandské společnosti byly zasypány v tulipánské obchodování, která vrcholila v třicátých letech 20. století "futures" na plodinách, které dosud nebyly pěstovány ani sklizeny. Nakonec byly plodiny žárovek ještě v zemi zakoupeny a prodány tolikrát, že se prodeje nazývaly "Wind Trade" (protože se spekulativní ceny vyvíjely z tenký ai Po rozbití trhu v roce 1637, mnoho bankrotů, se éra stala známou jako Tulipmania nebo Tulipomania. "

Ve výše uvedené pasáži Mackay, náhradní" tulip "pro" hypoteční sekuritizace " přijdou k potápění, že se za poslední čtyři centy nic nezměnilo uries. Abyste se vyhnuli tomu, že byste se dostali do podobného investičního módu, jsou zde špičkové kontrastní ukazatele, které byste měli sledovat:

• Obchodní tiskové noviny znějí o stejném trendu.

Obchodní novináři často nejsou finančními odborníky; typicky jsou to všeobecní lidé, kteří vlídně zapouzdřují společný konsensus. Například pokud obálky hlavních běžných obchodních publikací varují před bezprostředním nebezpečím inflace, pravděpodobně to znamená, že inflace již dosáhla vrcholu a tyto obavy jsou nyní přehnané. Máte lepší přehled o ekonomické statistice a vyjít na vlastní závěry.

• V zásadě silná společnost je nespravedlivě narůstá v tisku a podle analytiků a snižuje cenu akcií na neoprávněnou minimu.

Pokud určitá společnost dostává hodně špatného tisku za chybu, zaslání své akcie do volného pádu, může to být skvělá nákupní příležitost. Podívejte se na základy společnosti. Je-li společnost dobrým produktem, že lidé budou i nadále potřebovat daleko do budoucnosti a jeho základy jsou silné, měli byste zvážit, jak investovat. Špatný tisk má tendenci být pomíjivý. Disciplinovaný kontrastní investor je neustále na trhu pro "mimořádné" akcie.

• V zásadě slabá společnost je na vlně pozitivní publicity.

To platí i pro konverzace výše uvedeného pravidla. Lidé, s veškerou svou iracionalitou, impulzivitou a emocionalitou, jsou to, co pohybují trhy. Společnost, která těží z velkého množství hyperbolického tisku, může mít špatné základy a může být zralá. Buď vyvarujte se akcií - nebo zkraťte to.

• Akciový trh je na vzestupné trajektorii, poháněnou euforií

Když každý a jeho bratr nakupují akcie a rozdávají tipy na horké zásoby, je to jasné znamení, že vrchol je blízko. Lidé mají tendenci se pohybovat ve skupinách. Investoři nakupují, když očekávají růst trhu; oni se prodávají, když předpokládají, že trh klesne. Ale pokud všichni očekávají, že ceny vzrostou, je pravděpodobné, že každý, kdo hodlá koupit, už koupil. Kdo tedy nechal nabídnout ceny?

• Nálada investorů je medvědí a ponurá.

Pokud je akciový trh nulový a všichni se zabývají zásobami, jako by byli radioaktivní, může dojít k novému běhu býků. Pokud jsou investoři jednoznačně ponurá, ceny mohou jen stoupat.

Madness of Drows Zde je rychlý seznam pozoruhodných investičních "manií", které se dostaly k slzám:

• Florida realitní boom dvacátých let
• Krmení na burze, které vyvrcholilo havárií v roce 1929
• Internetová / high-tech bláznění z konce devadesátých let, která skončila s Bustou Dot Com z roku 2000
• Bublina na bydlení / hypotéku, která praskla v roce 2008

Podle mého názoru je obzvlášť barevný (a absurdní) příklad lemming-like chování investorů smutný příběh Pets.com, který se rozplýval během Bustu Dot Com. V únoru 2000 společnost vyšla veřejnosti s nabídkou IPO ve výši 82,5 milionu dolarů. O devět měsíců později se zhroutilo. Během svého heyday, společnost podporovaná Amazon.com byla přední online prodejna zvířat, proslavená svým populárním loutkářským loutkovým loutkem. Ale společnost špatně spravovala své peníze, investovala do splaškových a drahých televizních reklam místo toho, aby si pěstovala peníze zpět do podnikání.

Výsledek: jestliže si důsledně nakupujete v době bolestivého strachu a prodáváte v době euforické chamtivosti, aiPhoto: Samuraj John na Flickru