Zeptejte se odborníka: Jsou komunální dluhopisy opravdu bezpečné? |

Otázka: Měla bych považovat komunální dluhopisy za bezpečné?

- Tara, Seattle, Washington

Investiční odpověď: Nedávný bankrot v Detroitu přiměl velké množství lidí, aby tuto otázku položili.

Jak to odpovídají? Putováním svých peněz jinde. Podle společnosti Lipper bylo ve druhém čtvrtletí roku 2013 staženo více než 20 miliard dolarů z amerických komunálních dluhopisových podílových fondů. (To bylo předtím, než v červenci oficiálně podala společnost Motor City kvůli bankrotu, ale Detroitové strachy - a jiné ztěžujících se měst v Americe - byly dlouho známy.)

Ale jaká je skutečná odpověď? Jsou tyto vazby bezpečné?

Krátká odpověď: "Ne, ne úplně."

Proč? Protože žádné investice nejsou skutečně bezpečné, spíše než spořicí účty nebo kontrolní účty, které vydělávají za úroky.

Ale to neznamená, že byste měli všechny peníze uložit na svůj matraci nebo bankovní ekvivalent - spořicí účty. V současné době získáte méně než 1% návratnost Vašich vkladů. [

] Městské dluhopisy jsou dluhopisy vydané místními správami, které platí za veřejné statky, jako jsou silnice, mosty a budovy pro veřejnou potřebu. Musíte se podívat na to, jak města získávají své peníze, jako byste se podívali na korporátní finanční údaje před tím, než si zakoupíte podnikové dluhopisy. Je možné, že pokud město nemůže získat finanční prostředky, které jste jim poskytli zpět, nebude vám vrácena. To znamená, že tito držitelé dluhopisů v Detroitu se v dnešní době cítí trochu nervózní.

Příjmy, které splácejí obecní dluhopisy, mohou pocházet z rozpočtu města nebo z daňových iniciativ. Je důležité, abyste věděli, jak a kdy se splácí vaše dluhopisy.

Certifikovaný finanční plánovač Leslie Beck doporučuje při výběru komunálních dluhopisů používat zdravý rozum. Říká například, že si koupí letištní dluhopisy pro letiště Los Angeles a San Francisco, ale ne pro letiště Reid-Hillview v San Jose, Kalifornie. "Myslím, že Reid je dobře provozován a vypadá velmi zaneprázdněně, ale není to" esenciální "letiště. Mohlo by to být uzavřeno," říká. "Pokud jste nikdy neslyšeli o komunitě, nekupujte ji. Můžu strávit čas zkoumáním komunity nebo emitenta, ale většina jednotlivců by měla prostě dál."

Máte dotaz?

Pokud chcete abychom odpověděli na jednu z vašich investičních otázek v našem týdenním sloupci Ask the Expert Q & A, napište nám na [email protected]. (Poznámka: Nebudeme odpovídat na žádosti o výběr akcií.)

"Pokud je dluhopisem poskytovat vodovodní a kanalizační zařízení pro bohatou komunitu nebo velké město, můžete se dobře domnívat, že se nějaká komunita sama dovolí aby bylo možné získat základní služby, "říká Beck. "Většina škol by se také uplatňovala - ale ujistěte se, že je to pro solidní školní čtvrť, nikoli pro člověka, který ztrácí spoustu lidí, jako v některých venkovských oblastech."

Nejsou to jen venkovské oblasti, které by mohly být jak dokazuje Detroit. To znamená, že dělat si domácí úkol je o to důležitější.

Informace o ekonomice města je snadné prozkoumat. Informace, které potřebujete, najdete na adrese oddělení městské správy nebo v místním příspěvku. Vždy vyhledávám online archivy pro jakékoliv téma, které mě zajímá. Například, pokud školní čtvrť ztrácí velké množství studentů v blízkých okresech nebo soukromých školách, můžete se snadno dozvědět.

Pokud jde o získání stanoveného objemu úroků, držení vašeho dluhopisu až do splatnosti (celé období půjčka, například 10 nebo 30 let) je nejlepší způsob, jak zaručit, že získáte peníze, které jste očekávali, říká Beck. Varuje ovšem, že nemusí být nejlepší nápad investovat celé životní spoření do komunálních dluhopisů. Nízké úrokové sazby, které jsou v současné době nabízeny, mohou ohrozit dlouhodobé finanční cíle, pokud se vyhneme ostatním dlouhodobým investicím. "Nezaměstnávejte všechny své peníze po dobu 30 let na úrovni 3%, stejně jako někteří lidé v loňském roce, jen aby získali slušný návrat."

Městské dluhopisy jsou relativně bezpečnou investicí. Beck udržuje obecní dluhopisy ve svém vlastním portfoliu. V průběhu příštích pěti let - potenciálně iv příštím roce - úrokové sazby se zvýší nad úrovně roku 2008, říká Beck. Zvýšená sazba bude skvělá pro nové držitele dluhopisů. Mohla by však klesnout i hodnota starých dluhopisů s nižšími úrokovými sazbami. Nejdůležitější je, když se dluhopis prodlužuje před tím, než dluhopis dosáhne data splatnosti.

Začátek: Koupit pouze dluhopisy, které budete držet až do splatnosti, ale nezapomeňte provést svůj výzkum. Nechcete se snažit prodat své dluhopisy s nízkými úrokovými sazbami, když se úrokové sazby zvyšují. Kdo by chtěl mít zaručené nízké úrokové sazby, když jsou znovu nabízeny vyšší sazby?

Nekupujte komunální dluhopisy slepě. Projekty vlády mohou ztratit peníze. Nenechte je ztrácet.