Definice a příklad klíčové sazby

Co je to:

Banka nebo jiná instituce používají klíčovou sazbu dluh. Ve Spojených státech existují dvě základní sazby: diskontní sazba a sazba Fed Funds. Jak to funguje (Příklad):

Pro pochopení klíčových sazeb je důležité si uvědomit, že banky získávají příjmy z půjček. Když půjčky vytvářejí zisk pro banky, jsou motivovány k půjčování co možná největšího množství vkladů. To je problém, když velké množství vkladatelů najednou chce své peníze stáhnout. Aby se zabránilo panice, která by se v této situaci přirozeně vyskytovala, Federální rezerva udržuje bankovní systém s částečným rezervním systémem, který vyžaduje, aby banky držely určité procento svých vkladů v hotovosti.

Federální rezervní diskontní sazba

není schopen splnit povinné minimální rezervy, může požádat o půjčku z jiné banky nebo přímo z Federálního rezervního fondu. Pokud půjčuje z jiné banky, může získat půjčku od federálních fondů; půjčky od Federálního rezervního fondu zahrnují půjčku z Fedova "Discount Window" na Diskontní sazbu. Úvěry jsou nezajištěné a jsou velmi krátké (obvykle přes noc).

Fed Funds Rate

Federal Funds Rate je úroková sazba, kterou si banky navzájem účtují za úvěry používané ke splnění povinných minimálních rezerv. Federální úroková sazba je často zaměňována s diskontní sazbou.

Pokud banka nemůže splnit povinné minimální rezervy, může získat úvěr od Fed Funds. Federální fondy půjčují zpravidla prostřednictvím makléřů, kteří se v těchto transakcích specializují, nebo jsou prováděni přímo mezi samotnými bankami.

Proč to záleží:

Federální rezervní systém stanoví diskontní sazbu, a tím ovlivňuje federální Míra financování, což je míra, kterou si banky navzájem půjčují. Zvýšení diskontní sazby odrazuje banky od půjček, aby splnily požadavky na povinné minimální rezervy, což jim způsobilo vybudování rezerv (a tím půjčování méně peněz). Snížení diskontní sazby má opačný účinek: povzbuzuje banky, aby si půjčily, aby splnily požadavky na rezervy, což činí více peněz pro půjčky.

Proto Federální rezervní banka může vyvolat změnu sazeb federálních fondů změnou slevy hodnotit. To je důvod, proč diskontní sazba a míra federálních fondů úzce korelují klíčové sazby.