Proč tolik kreditních karet pochází z Delaware

Thumb přes kreditní kartu nabízí vyplnění vaší poštovní schránky, a možná si všimnete téma: Mnoho z nich má Delaware návratovou adresu. To není náhoda.

Delaware sídlí ve firmách Chase, Discover a Barclaycard USA v oblasti platebních karet, podle Federal Deposit Insurance Corp. Bank of America a Citi také provozují určité operace s kartami. Společně tyto emitenty představují přibližně polovinu trhu s kreditními kartami v USA. Mezitím žijí obyvatelé Delaware pouze 0,3% obyvatel USA.

Co je za láskyhodnou záležitostí průmyslu kreditních karet v Delaware?

Všechno začalo soudním rozhodnutím téměř před 40 lety.

Za prvé, soudní rozhodnutí

V roce 1978 Nejvyšší soud Spojených států jednohlasně rozhodl v Marquette National Bank v. First of Omaha Corp., že společnosti poskytující kreditní karty mohou exportovat úrokové sazby, odkud se nacházejí v jiných státech.

Případ se objevil, když První národní banka Omahy poslala kreditní kartu, která nabízí rezidentům v Minnesotě. Minnesota banka, Marquette národní banky Minneapolis, žaloval Nebraska banka pro porušení státních úžasných zákonů.

"V té době nebyly žádné mezistátní banky," říká Investmentmatomeová bývalá ministryně zahraničí Delawareová Glenn Kentonová. "V těch dnech [byla-li banka] založena v Kalifornii, zaplatila v Kalifornii daně. Bylo to v Kalifornii."

Před rozhodnutím Marquette se banky, které se snaží odesílat kreditní karty svým klientům mimo stát, narazily na dva problémy:

• Zákony o státní úprave: To omezilo, kolik emitentů by mohlo účtovat úroky z kreditních karet
• Omezení v rámci mezistátního bankovnictví: Federální zákon obecně zakazuje bankám provozovat pobočky mimo jejich domovský stát, pokud jim nezíská povolení od nového státu, kde chtějí podnikat

Rozhodnutí Marquette, které umožnilo emitentům vyvážet úrokové sazby ze států, v nichž se nacházejí, nezabije zákaz interstátního bankovnictví; to prostě zanechalo, aby umřela a zemřela.

"Umožňuje státům dělat věci proti spotřebitelům," říká Ed Mierzwinski, programový ředitel pro spotřebitele ve společnosti US Public Interest Research Group, skupině advokátů spotřebitelů. Když Jižní Dakota přijala legislativu, aby zrušila stropy úroků krátce po rozhodnutí Marquette, umožnila bankám v Jižní Dakotě účtovat zákazníkům v Kalifornii úrokové sazby platebních karet, které by mohly legálně účtovat banky v Kalifornii. "Špatné zákony o Jižní Dakotě mohou předcházet dobrým zákonům z Kalifornie", které omezují úrokové sazby, poznamenává.

Časem to zanechalo zákony státní úplatek v podstatě bezzubcové.

Banky uprchnou z New Yorku

Pro banky byla rozhodnutí Marquette v perfektním okamžiku.

V pozdních sedmdesátých a počátcích 80. let se Fed zvýšil míra zpomalování neustálé inflace a povzbudila úsporu, což bankám dalo dražší půjčku. Společnosti z řad kreditních karet, z nichž mnohé sídlily v New Yorku, čelily obrovským ztrátám. Zaplatili roční úrokovou sazbu ve výši asi 19%, aby si půjčili peníze od Fedu, avšak zákon o lichvy v New Yorku jim dovolil, aby nezúčastnili držitelům karet více než 12%.

Tato nerovnováha vedla společnost Citicorp k přesunu svého podnikání s kreditními kartami z New Yorku do Jižní Dakoty, která v té době procházela legislativou, aby v té době zrušila svůj lichý strop. Společnost Citicorp uzavřela smlouvu s vůdci z Jižní Dakoty, slibovala zaměstnání výměnou za povolení k provozu ve státě a vyhnala ji z New Yorku.

Mezitím Delawareský guvernér Pierre S. "Pete" du Pont IV hledal způsoby, jak přinést více pracovních míst svému státu. Právě tehdy se kontaktoval výkonný ředitel společnosti Chase Manhattan a prezident (a později generální ředitel) Thomas Lebrecque a jeho právní poradce Robert Douglass.

"Bylo to, že jdou k nám, a ne k nim jdeme," říká Kenton, který tehdy byl Delawarovým sekretářem státu. Delaware byl mnohem blíže k New Yorku ve srovnání s Jižní Dakotou. V té době byla k ní včleněna několik velkých bank, a to kvůli státnímu Chancery Court, kde jsou korporátní případy slyšeny soudci, nikoliv porotami, a řešeny rychleji. Chancery Court již dlouho stával stát atraktivním místem pro začlenění podniků do právních výhod. Ve skutečnosti dvě třetiny všech veřejně obchodovaných společností dnes patří do Delawarhu, podle internetových stránek státu.

"Oni říkali:" Nechceme jít do Jižní Dakoty ze dvou důvodů: A) Citibank už je a B) Je to Jižní Dakota, "říká Kenton. Chase Manhattan se zeptala, zda by Delaware dala stejnou dohodu jako jih Dakota dala Citicorp. "S guvernérem jsme se shromáždili a řekli" Ano "."

Rozvíjí se zákon o vývoji finančního centra

Na podzim roku 1980 šestičlenná dvoustraná pracovní skupina du Pont - na které Kenton hrál klíčovou roli - se pustila do práce na legislativě, která by se stala zákonem o vývoji finančního centra.

Chcete-li motivovat velké banky, aby se přestěhovaly do Delaware, zákony tyto nápady přitahovaly:

• Pozvánky: Umožnilo státům mimo státních bank vstup do Delaware za předpokladu, že splnili určité podmínky - například zaměstnávají alespoň 100 osob ve státě
• Flexibilita úrokové sazby: do značné míry vyloučila stropy z úvěrů
• Možnost účtovat poplatky: Umožnilo bankám uložit několik typů poplatků na revolvingový a uzavřený úvěr, pokud byly zveřejněny
• Daňové úlevy: Zaváděla obrácenou daňovou sazbu pro banky, které vydělaly více než 20 milionů dolarů a zdanily velké banky s nižší sazbou než menší banky

Zákon schválil bipartitánská podpora a zákonodárci i nadále upravovali, aby přilákali více bank, říká Kenton.

Několik velkých bank brzy přestěhovalo do Delaware, včetně Chase Manhattan, JP Morgan & Co., Výrobci Hanover a Chemical New York. Dokonce i Citicorp - který právě přemístil své podnikání s kartami do Jižní Dakoty - zahájil operaci v Delaware.

Do roku 1983 Federální rezerva Philadelphie poznamenala, že 11 hlavních bank holdingových společností, včetně mnoha společností s kreditními kartami, otevřelo dceřiné společnosti v Delaware.

Dokonce i poté, co federální zákony omezující mezistátní bankovnictví byly zrušeny v roce 1994, Delaware zůstal pevností v oblasti kreditních karet kvůli nízké sazbě daně u bank a Chancery Court.

Kreditní karty dnes

Kenton uznává, že odvětví kreditních karet nebylo vždy pro spotřebitele přívětivé. "Byli jste zneužití? Ano, "říká. "Kongres opravil mnoho zneužívání." Ale byly zde také výhody. Pokud neplatí pro revoluci kreditních karet v Delaware, podle něj by nebyly afinitní karty, cestovní karty a letecké karty.

Stejně jako společnost Delaware změnila odvětví kreditních karet, průmysl kreditních karet změnil Delaware.

V roce 1980 státní úředníci z Delawareu doufali, že FCDA přidá 1000 pracovních míst, uvedl Kenton. Od února 2017 zaměstnává finanční úřad ve státě více než 47 000 lidí, jak uvádí Úřad statistiky práce.

"Guvernér byl velmi vpřed," říká Kenton. "Řekl, že to bude velkým přínosem pro ekonomiku a jistě to bylo."

Claire Tsosie je personální spisovatelka společnosti Investmentmatome, osobní webové stránky financí. Email: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Tento článek napsal Investmentmatome a byl původně vydán Forbes.