Překvapivý klíč společnosti Warren Buffett, který si vybral velkou investici

Každý týden jeden z našich investujících odborníků zodpoví otázku čtenáře v dotazníku Q & A společnosti InvestingAnswers sloupec. Je to součástí naší poslání pomáhat spotřebitelům budovat a chránit své bohatství prostřednictvím vzdělávání.

Pokud byste rádi odpověděli na jednu z vašich otázek, pošlete nám e-mail na [email protected] a v části "Investujte Otázky a odpovědi" předmět. (Poznámka: Nebudeme odpovídat na žádosti o výběr akcií.)

Q. Jaká je nejdůležitější věc, kterou byste měli vědět o společnosti před zakoupením jejích akcií?

- Bea, Richmond, Va.

Otázka na tento týden bude zodpovězena InvestingAnswers investičním analytikem Davidem Stermanem:

A. Bea, to je skvělá otázka a musel jsem ji žvýkat, protože existuje několik způsobů, jak to odpovědět.

Pro profesionální investory, jako jsou správci hedgeových fondů a správci podílových fondů, je odpověď jednoduchá: kvalita řízení. Tito investoři tráví obrovské množství času seznámit manažerské týmy a sledovat jejich slova a akce čtvrtletí po čtvrtletí. Vytvořením dlouhodobého vztahu s generálními řediteli a finančními řediteli mohou lépe porozumět představě společnosti - a její schopnosti realizovat tuto vizi.

Ve skutečnosti je to pravděpodobně jediný největší investiční faktor pro investiční legendu Warren Buffett. Kdykoli jeho investiční firma, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , získá společnost, Buffett rychle upozorní na kvalitu manažerského týmu. Vskutku trvá na tom, že tito manažeři zůstanou a budou pokračovat v podnikání.

Samozřejmě, většina z nás nemá spojení na výkonné úrovni, aby skutečně posuzovala kvalitu řízení. Ale tady je to, co můžete udělat. Poslechněte, co říkalo vedení v minulosti, a ujistěte se, že splnili sliby. Nejjednodušší je poslouchat tři nebo čtyři poslední konferenční hovory společnosti a naslouchat cílům a očekáváním, které vedení společnosti vyvíjí. V dalších čtvrtletích by vedení mělo vysvětlovat, jak bylo schopno splnit své cíle, a ne jen se omluvit za zmeškané cíle. "Příště budeme lépe," je často slyšenému zdržení od špatných manažerských týmů. Zahraniční investoři vědí, že se "příště" nikdy neobjeví.

Pokud však nemáte čas ani sklony k dlouhým konferenčním hovorům, je tu jeden zásadní krok, který můžete podniknout s cílem nalézt výherní investice: Stručně řečeno, nejlepší společnosti dosahují vysokých hodnot jak pro své rozvahy, tak pro výkazy o peněžních tocích.

Počínaje rozvahou je vždy moudré zaměřit se na společnosti s dostatečným počtem peněz a spravovatelnou částkou dluhu. (Dobrým pravidlem je hledat peníze, které jsou nejméně dvakrát tolik jako dlouhodobý dluh). Tento druh finanční síly zajišťuje, že společnost bude schopna čelit jakémukoli hospodářskému poklesu. Připomeňme, že automobilka GM (NYSE: GM) nesla příliš mnoho dluhů, když globální ekonomika klesla v roce 2008 a nakonec musel vyhlásit úpadek.

Ale také si přejete být jisti, bude v příštích letech silnější a nebude slabší. A to znamená solidní historii pozitivního provozního peněžního toku - v jakékoliv ekonomické situaci. Pozitivní peněžní tok znamená, že společnost přidává hotovost nebo odečte dluh ze své rozvahy, což poskytuje společnosti několik možností pro investory. Společnost s rostoucí hotovostí může zvýšit své dividendy, koupit zpět akcie nebo získat akvizice vyvolávající růst.

Bea, přestože jste se zeptal na jednu nejdůležitější položku, na kterou by se měl každý investor podívat, chtěl bych přidat další položku do seznamu: provozní ziskové marže. Jedná se o provozní zisky společnosti vydělené výnosy. Například společnost se 150 miliony dolarů z prodeje a 30 milionů dolarů provozních zisků má provozní zisk 20% (30/150). Klíčem je zaměřit se na společnosti s rostoucími provozními zisky. To je jisté znamení, že společnost dokáže zvládnout více obchodů bez přiměřeného nárůstu nákladů. Ve skutečnosti je každý nový dolar podnikání mnohem výhodnější než ten poslední.

Naopak, klesající provozní marže jsou znepokojivým znamením. Znamená to, že společnost utrácí příliš mnoho peněz, které honí další dolar příjmů. Nebo to znamená, že společnost snižuje ceny jen proto, aby vyhrála firmu.

Finanční výkazy vás mohou naznačit ve zdraví společnosti. Nejlepší je omezit vaše investiční rozhodnutí pouze na ty firmy, které sportovní bullet-důkazy rozvahy a rozšiřující se úrovně ziskovosti.

Děkujeme za vaši otázku!

Zde jsou některé další skvělé články o výběru nejlepší akcie pro vás:

• 8 nejdůležitějších skutečností, které je třeba znát o společnosti, než investujete
• 5 nejlepších dividend Aristokratických akcií pro portfolia důchodců
• Strategie jednoduchého investování, která činí akcie prakticky bez rizika

PS Out více než 14 483 společností veřejně obchodovaných na amerických burzách, pouze 10 nabízejí nejbezpečnější místo pro vaše peníze právě teď. Navzdory turbulentnímu tržnímu období dosáhly tři firmy celkových výnosů 30,4% … 39,0% … a 54,1%, což zdvojnásobilo a dokonce ztrojnásobilo nárůst o 15% na S & P 500. Získejte volný přístup k názvům a symbolům těchto společností v naší nejnovější zprávě 10 nejbezpečnějších akcií v Americe