Co dělá Small-Cap akcie Mighty (a riskantní)

Investoři salivají nad největšími společnostmi na trhu - jako jsou Apple, Google a Amazon - ale kde je láska k trvalejším underdogům na trhu: akcie s malým limitem?

Když se tyto investice dostanou v době pozornosti nějaký čas, jsou to často z nepochopitelných důvodů - například násilné kolísání cen nebo podvodná činnost.

Nemáte-li v současné době akcie v těchto akcích nebo souvisejících fondech, může být čas přidat některé do portfolia. Malé čepice mohou diverzifikovat portfolia a přinést vyšší růstový potenciál - i když s vyššími riziky. Zde je to, co potřebujete vědět.

Co je to malý strop, přesně?

Malý odkazuje, dobře, malý; cap je zkratka pro tržní kapitalizaci nebo celkový počet akcií společnosti vynásobený aktuální cenou akcií. Jinými slovy, akcie s malým limitem pocházejí od společností s celkovými tržními hodnotami, které jsou stále poměrně skromné.

Definice malých je však subjektivní. Russell 2000 Index, první měřítko zásob s malými čepičkami, je nejznámějším měřidlem. Tržní kapitalizace svých členských společností se v současné době pohybují od zhruba 144 milionů dolarů na 3,4 miliardy dolarů. Ostatní hlavní indexy sledování těchto akcií - Standard & Poor's SmallCap 600 a MSCI USA Small Cap Index - zahrnují společnosti v USA s ještě širším rozsahem tržních limitů.

Proč jsou jedinečné

Mnoho podniků s malými čepičkami nakonec vyrůstá do středních nebo velkých společností. Do té doby mají společnosti Dow Jones Industrial Average nebo index Standard & Poor's 500 významné rozdíly, které sledují mnohem větší akcie.

Tom Goodwin, vedoucí výzkumný pracovník FTSE Russell, který dohlíží na index Russell 2000, rozkládá to, co dělá společnosti s malou kapitalizací jedinečné:

• Jsou obecně zaměřeny na domácí obchodní linky a jsou proto závislé na ekonomickém růstu USA
• Jejich příjmy pocházejí pouze z několika okruhů podnikání
• Oni jsou více předmětem amerických daní a předpisů než jejich větší protějšky

Investoři často používají malá čepice pro vsazení na to, zda se ekonomický růst USA zrychlí nebo zpomalí. To bylo zvláště zřejmé po nedávných volbách. Russell 2000 vzrostl o 14% z voleb do konce roku 2016, více než dvojnásobek srovnatelného výkonu velkoplošných kalibrů.

"Když došlo k volbám, skutečně vzrostly malé čepice, a to bylo z velké části proto, že část ekonomické agendy společnosti Trump snižovala daně z příjmu právnických osob," říká Goodwin.

Proč jsou riskantní

Jelikož se podniky s malou čepicí rozšiřují, jejich akcie nabízejí vyšší růstový potenciál ve srovnání s většími společnostmi. Ale přichází s větším rizikem volatility - včetně většího (a většího) kolísání cen akcií a výkazů o výnosech. Tento kompromis je znám jako riziková prémie.

" VÍCE: Diverzifikace: Jednoduchý způsob, jak snížit své investiční riziko

"Vzhledem k tomu, že tyto společnosti mají tendenci provozovat jediný podnik, pokud se něco stane správným nebo špatným, může to dramaticky ovlivnit cenové ocenění na akciovém trhu," říká Goodwin.

Zásoby s malým uzávěrem mohou být také mnohem úrodnějším místem pro podvodnou činnost. (Přečtěte si více o tom, jak zjistit podvody na burze).

Proč jsou mocní

Samotný počet akcií s malou kapitalizací znamená, že existuje mnoho možností, jak do nich investovat. Navíc šíření fondů obchodovaných na burze usnadnilo koupi koše akcií se specifickou investiční strategií - například růstem nebo hodnotou. Malé čepice mohou být podhodnoceným - nebo dokonce přehlíženým - způsobem, jak přidat diverzifikaci do svého portfolia.

Mezi 40 společnostmi zabývajícími se správou majetku bylo podle průzkumu časopisu Penta společnosti Barron podíl přidělených akcií ve Spojených státech na akcie s malým limitem vyšší než 25% z března, z 20% v roce 2016.

Malé čepice historicky mají poměrně vysokou korelaci - což znamená, že mají tendenci pohybovat se v zámku - s velkými uzávěry. Která skupina se však v daném časovém rámci projevuje lépe než druhá, pravidelně kolísá na základě faktorů, jako je makroekonomický růst a politika.

Věc v bodě: Po jejich postelection vzestupu, malé čepice jsou koncové velké caps rok-k-data. S takovými posuny bude mít portfolio, které má přidělené prostředky oběma skupinám, méně volatilitu.

Proč to nejsou že odlišný

Je důležité vědět, co dělá zásoby s malou čepicí jedinečnými, ale neměli byste nutně posednout nad rozdíly. Mají hodně společného s ostatními ve vašem portfoliu: obchodují s burzami, jejich ceny jsou vydávány v průběhu dne, analytici Wall Street píšou o nich výzkumné zprávy a veřejnosti je třeba, aby tyto společnosti zveřejňovaly velké množství informací investorům.

Jste připraveni jít malým? Podívejte se na náš nástroj pro vyhledávání nejlepších obchodníků s cennými papíry pro vaše potřeby.

Více informací o akciových investicích

• Jak investovat do akcií
• Jak prověřit zásoby
• Základy kapitálového trhu