Rozložení akcií: co jsou, jak ovlivňují vaše portfolio

Když jste museli něco rozdělit jako dítě, to obecně neměl pocit, že je to perk. Ale když jste investorem, dělení může být dobrá věc.

Rozdělení podílových listů je způsob, jakým může představenstvo společnosti zvýšit počet nesplacených akcií a zároveň snížit cenu akcií. Jsou taktikou, jak dělat akcie, která jsou pro menší investory výhodnější, zvláště když se jejich cena v průběhu času zvětšila. V roce 2014 Apple udělal rozkol, který vzal cenu akcií od 650 dolarů na 90 dolarů přes noc.

Zatímco ani hodnota společnosti, ani hodnota vaší investice se nezmění v rozdělení, je důležité pochopit, jak mohou rozdělení akcií ovlivnit vaše portfolio. Zde je to, co potřebujete vědět.

Pizza na záchranu

Skladové rozdíly jsou doprovázeny poněkud matoucí aritmetikou, například "2 pro 1" nebo "3 pro 2". Stejně jako u mnoha věcí v životě může pizza pomoci.

Představte si hodnotu společnosti, kterou představuje celá pizza. Když jeho akcie začaly obchodovat, ta pizza byla nakrájena na konečný počet kusů nebo akcií, které byly nabídnuty investorům. Zjednodušeně řekněme, že pizza byla rozdělena na osm řezů a že jste vlastnil jednu akcii.

Pokud společnost oznámí rozdělení 2 na 1, počet akcií se zdvojnásobí, takže původní koláč se rozdělí na 16 řezů. Zatímco jste vlastnil jednu osminu společnosti dříve, v důsledku rozdělení budete vlastnit dva-šestnáctiny. Stejné množství pizzy, jen jiný počet řezů.

Stejný princip se uplatňuje bez ohledu na to, jaký je poměr rozdělení. Například rozdělení Apple v roce 2014 bylo 7 za 1. (Máte chuť se dozvědět více? Podívejte se na některé další základy na akciovém trhu.)

Takže … Jsem bohatý?

Ne tak docela. Tržní kapitalizace společnosti, která se rovná nezaplaceným akciím vynásobeným cenou na akcii, není ovlivněna rozdělením akcií. Pokud se počet akcií zvýší, cena akcií se sníží o poměrnou částku.

Je-li akcie obchodovány před 100 dolary, bude obchodovat za 50 dolarů po rozdělení 2 na 1. Ano, vlastníte více akcií, ale každá hodnota je nižší. Je to v podstatě remíza a hodnota vaší investice se nezmění.

Investoři však obecně pozitivně reagují na rozdělení akcií, částečně proto, že tato oznámení signalizují, že správní rada společnosti chce přilákat investory tím, že zvýhodní cenu a zvýší počet dostupných akcií. Výsledkem je, že vaše portfolio může vidět hezký přínos, pokud bude akcie nadále oceňovat. Studie ukazují, že akcie, které se rozdělila, se vyhnuly širšímu trhu v roce po rozdělení a následujících letech.

Intercontinental Exchange, vlastník Newyorské burzy cenných papírů, oznámil v srpnu roku 2016 rozdělení 5 pro 1, což propadlo jeho cenu na rekordní úroveň. Od rozdělení vstoupilo v platnost v listopadu, akcie společnosti Intercontinental Exchange vzrostly o 21%, ve srovnání se ziskem přibližně 16% u indexu Standard & Poor's 500 za stejné období.

Kde se zaregistruji?

Ne tak rychle. Musíte být akcionářem k určitému datu určenému společností, aby se kvalifikoval na rozdělení - a pokusit se předpovědět další rozdělení bude pravděpodobně neúspěšným úsilím. Za prvé, některé akcie se nikdy nepodařily rozdělit, například Warren Buffett je Berkshire Hathaway, který obchoduje od tohoto psaní na více než 255.000 dolarů na akcii. Ne, to není překlep. I když ceny akcií vzrostly za posledních osm let, rozdíly se stávají čím dál vzácnějšími.

V roce 1997 102 společností v S & P 500 - nebo asi 1 z 5 členů indexu - rozdělilo akcie. Zápis byl osm loni a počátkem července letošního roku to bylo jen tři, podle údajů sestavených Howardem Silverblattem, vedoucím analytikem v indexech S & P Dow Jones.

Jedním ze zlomků tohoto roku byla "obrácená" odrůda, která, jak se napovídá název, jde opačným směrem: Počet akcií se snižuje, ale cena na akcii se zvyšuje. To se často provádí tak, aby splňovalo minimální cenu akcií, která je zapotřebí k tomu, aby byla společnost kótována na burze.

Rozdíly v akciích upadly od laskavosti, protože společnosti a investoři si zvykli na vyšší ceny akcií, tvrdí Silverblatt.

"Řekl jsem, že některé desky stále mají obchodní rozsah pro své problémy a vzhledem k současným úrovním bych očekával, že po rozpadu nejistoty se budou rozdělovat další akcie - s klíčovou otázkou, kdy to bude," říká.

»Potřebujete nový domov pro své akcie? Podívejte se na naše stránky nejlepších makléřů pro obchodování s akciemi.

Ve svém portfoliu došlo k rozdělení - co teď?

I když se největší společnosti dnes nerozdělují, neznamená to, že se nebudete setkat. Menší společnosti podniknou tento typ firemní akce a fondy obchodované na burze se mohou také rozdělit. Pokud se ve vašem portfoliu rozdělí nějaká akcie nebo ETF, nedělejte si rozhodnutí, které byste mohli litovat po silnici.

Místo toho se rozhodněte, zda se vaše původní investiční předpoklad změnil jako výsledek - nebo přehodnoťte svou akciovou strategii nyní. Pokud tomu tak není, vyjděte z počítače. Vzhledem k historickému výkonu akcií po rozdělení, může být vaše nejlepší sázka stát se těsně.

Pokud nesouhlasíte s rozhodnutím společnosti zvýšit cenu v opačném rozdělení, může to mít smysl prodávat - ale zvážit tyto otázky a požádat o to, abyste před tím, než jste tak prodali, prodávali akcie.

Střídání akcií může být dobrou příležitostí dozvědět se více o tom, jak akciový trh funguje, a současně vás udržovat ve svých investicích. Přinejmenším mohou být připomínkou hodnoty pizzy.

Anna-Louise Jackson je spisovatelka pracovních míst v Investmentmatome, osobní webové stránky financí. E-mail: [email protected]. Twitter: @ aljax7.