Nejjednodušší chyba ETF Investors Make

Všimli jste si, jak je dnes nejsložitější úkol komplikovanější? Jako nákup obilovin v obchodě s potravinami? Právě jsem vstoupil, abych dostal krabici Cheerios a byl konfrontován s ne méně než šesti různými odrůdami: med, matné, čokoládové, víno, banánové ořechy a ovesné klastry.

Všechny tyto výrobky patří do stejné základní kategorie Cheerios. A mají podobné obaly a ceny. Ale otevřete krabice a objevíte docela hezké rozdíly uvnitř.

Totéž platí pro fondy obchodované na burze (ETF).

Investoři obvykle mají na mysli obecný nákupní seznam: biotechnologie, drobné obligace, zahraniční dluhopisy -- To je jedno. A jakmile se dostaneme do těchto uliček v supermarketu ETF, je závratný počet možností.

Je běžnou chybou předpokládat, že jeden fond v určité kategorii vypadá více či méně jako všechny ostatní, takže chytit nejbližší odložte z police bez kontroly složek portfolia. To je skvělý způsob, jak získat vanilku, když opravdu chcete čokoládu.

Mnoho fondů vypadá podobně zvenčí, takže je snadné předpokládat, že jsou postaveny stejně vevnitř. Pokud je ropa vyšší, není jedna ETF tak dobrá jako druhá? Existuje skutečně velký rozdíl mezi a WisdomTree International Energy ETF (NYSE: DKA)

? fond je vážen tržní kapitalizací, zatímco druhá je vážena dividendami. Jeden fond investuje převážně do Spojených států, zatímco druhý investuje přesně do zahraničí. Jeden fond má nulovou expozici

BP (NYSE: BP) - pro druhou je to největší hospodářství. Nevydávám žádný z těchto finančních prostředků, jsem že by bylo hloupé předpokládat, že tyto strukturálně odlišné fondy budou poskytovat shodné výnosy.

Nemůžete moc říct z názvu fondu, aniž byste museli kopat hlouběji. Zvažte

síťové infrastruktury společnosti Merrill Lynch (NYSE: IIH) . Na povrchu vypadá fond jako ideální způsob, jak využít potenciálu rozsáhlého zisku internetu. Ale co přesně nakupujete? Právě teď portfolio má jen osm podílů. Šest z nich jsou drobné penny. A další dva, Akamai Technologies (Nasdaq: AKAM) a Verisign (Nasdaq: VRSN) , nasákají 90% majetku fondu. I když se vám tyto dva akcie líbí, proč si je nekoupíte jen individuálně a ušetříte si poplatky za úschovu? Vidíte, že fond je řízen metodou chybného indexování. Sterilní portfolio je pevné a nemůže být vyváženo nebo rekonstituováno. Takže v průběhu let došlo k poklesu původních podílů: společnost Alteon Websystems například získala společnost Nortel Networks, zatímco společnost Inktomi se stala součástí

Yahoo (Nasdaq: YHOO) . Portálový software, který je také bývalým podnikem, byl zrušen. Tento handicap vedl k prudkému výkonu a obecně hlubokému návratu investorů. Během svého rozkvětu IIH změnil ruce nad 55 dolarů. Dnes obchoduje za méně než 4 dolary. Dlouhodobí akcionáři zaznamenali více než -95% své hodnoty vyhlazených. (Osobně preferuji adaptabilní fondy, které mohou zasáhnout tlačítko obnovení, zejména v technologickém sektoru, kde rušivé změny znamenají, že dnešní highflier je zítřejší.)

Samozřejmě, to je jen stěží izolovaný příklad. nové produkty určené k řešení konkrétních strategií jsou další potenciální úskalí. Existují ETF, které chrání před inflací, staví se na klesající domácí hodnoty a profitují z rozšíření (nebo zúžení) výnosové křivky.

Tyto prostředky jsou inovativní a chytré, ale ne naivní předpokládají, že všichni mají bezchybné že to, že americký dolar směřuje po špatné cestě, ale aniž by věděl, kam se přistěhovali, někteří investoři skočili oběma nohama do

PowerShares Americký dolarový medvědí fond (NYSE: UDN)

Jméno zní správně. Ale je to opravdu ten nejlepší způsob, jak se vypořádat s padajícím dolárem? Asi ne. Jako zajištění pro futures kontrakty má fond americké pokladny, které myslím, že jsou nadhodnocené a pravděpodobně klesnou. Ještě důležitější je, že euro představuje 58% základního indexu. Takže UDN není tak sázeno proti dolaru, protože sází na euro - ale oba pravděpodobně ztratí půdu ve vztahu k jiným měnám. Pokud vlastníte UDN, zeptejte se sami sebe na tuto otázku: Co je to, aby se dolar z oslabení obecně znehodnotil, ale získal proti euru? Hovořit o vítězství v bitvě, ale o ztrátě války.

Investiční odpověď:

Předpokládejme, že práce se děje jen proto, že jste identifikovali sektor, zemi nebo téma, které zní slibně. Musíte jít o krok dále a izolovat, který produkt v rámci tohoto výklenku nejlépe vyhovuje vašim cílům.

Na trhu je nyní kolem 1.000 ETF - a další jsou spuštěny každý den. Ale další možnosti znamenají více domácích úkolů.

Seznamte se s taktikou fondu - tradiční emitent, jako je iShares, dělá věci odlišné od kvantitativního indexátoru jako je PowerShares. Která chuť preferujete, závisí na vašem konkrétním vkusu.