Definice a vypořádání zúčtovací ceny
Obsah:
Co to je:
Cena zúčtování .
Jak to funguje (Příklad):
Také nazývaná uzavírací cena, cena vypořádání je cena, při níž se derivátová smlouva vypořádá po ukončení daného obchodního dne. Je to také tržní cena, při níž daná smlouva začíná obchodovat na začátku následujícího pracovního dne. Obvykle je určena cenou konečného obchodu před zavíracím zvoncem nebo průměrnou spotovou cenou v závěrečných minutách obchodního zasedání.
Pro ilustraci předpokládejme, že deriváty uzavřou poslední obchod XYZu před koncem obchodního dne je 100 USD. Cena vypořádání pro XYZ bude následně uvedena jako 100 USD.
Abychom ilustrovali tento druhý případ, předpokládejme, že tržní obchodování s deriváty končí v 4:00 hodin P.M. V 3:58 tržní cena XYZ je 98 dolarů, v 3:59, 97 dolarů; a pak u zavíracího zvonu 4:00, 98 dolarů. Při zohlednění průměru těchto tržních cen v posledních třech minutách obchodování nám vznikne zúčtovací cena 97,66 USD.
Proč to záleží:
Devízová cena derivátové smlouvy je pro investory klíčová, protože uvádí, zda v daném obchodním dni ztratili nebo vydělali peníze. V případě, že dojde ke ztrátě, zúčtovací cena signalizuje, zda investoři potřebují do svých maržových účtů vynaložit finanční prostředky na kompenzaci.
