Q3 Ziskové zisky: Nejdůležitější zprávy z TD Ameritrade's Disappointing Profit Report

TD Ameritrade je druhá největší online makléřská firma v USA s přibližně 6 miliony klientů. Kvůli hurikánu Sandy se rozhodli zveřejnit své čtvrtletní výkazy o příjmech o několik dní dříve a konají konferenční hovor 5. listopadu.

Investmentmatome prošla tabulkami a přinesla vám některé klíčové fakty o výkonnosti TD Ameritrade v tomto čtvrtletí.

Výnosy

Výnosy z provizí a poplatků za transakce (v podstatě to, co jste účtovány za uvedení obchodu) se snížily o 19% oproti stejnému čtvrtletí loňského roku. Ve třetím čtvrtletí roku 2011 byly výnosy z provizí ve výši 315 milionů dolarů ve srovnání s 256 miliony dolarů ve třetím čtvrtletí 2012. Důvodem je výrazný pokles obchodní aktivity klientů.

Jak vidíte níže, aktivita klientů se neustále snižuje, jelikož investoři dělají méně, větší obchody:

Čisté výnosy se podobně snížily o 57 milionů dolarů ve stejném období loňského roku (647 milionů dolarů oproti 704 milionům dolarů).

Výdaje a růst

Celkově se společnosti TD Ameritrade podařilo snížit své provozní náklady ve třetím čtvrtletí 2012 o 37 milionů dolarů ve srovnání s 3. čtvrtletím 2011. Zdá se však, že primárně snižují výdaje v oblastech, které prospívají zákazníkům a zaměstnancům. Například náklady na zúčtování a provedení jsou nižší o 5 milionů dolarů a kompenzace a výhody jsou nižší o 7 milionů dolarů.

Na druhou stranu se výdaje zvýšily v oblastech, jako jsou komunikace (3 miliony dolarů) a reklama (9 milionů dolarů). K úvěru společnosti TD Ameritrade bylo ve třetím čtvrtletí roku 2012 otevřeno 190 000 nových účtů oproti 150 000 v 3. čtvrtletí 2011. Nicméně počet financovaných účtů se zvýšil pouze o 28 000. Existují tři možné důvody pro tento výsledek: většina lidí jednoduše nefinancuje svůj účet, mnozí lidé z nějakého důvodu odložili financování svého účtu, značný počet klientů zanechal TD Ameritrade. Nebo by to mohlo být prostě nějaká kombinace těchto tří scénářů. Víme, že nefinanční účty nemají pro makléřskou firmu žádnou hodnotu.

Výnosy a výnosy

Čistý příjem za třetí čtvrtletí 2012 činil 143 milionů dolarů, což znamená výnos na akcii ve výši 0,26 USD. Tyto údaje poklesly z 3. čtvrtletí roku 2011, kdy čistý příjem dosáhl 164 milionů dolarů, přičemž EPS činil 0,29 dolaru.

Dát zpět investorům

V tomto čtvrtletí společnost TD Ameritrade odkoupila 1,8 milionu akcií svých akcií od investorů za přibližně 29,5 milionu dolarů celkem. Dále rozdělily akcionářům dividendu ve výši 33 milionů dolarů. To dosáhlo 0,06 dolaru na akcii, což představuje nárůst o dvacet procent ve třetím čtvrtletí roku 2011.

Key Takeaways

TD Ameritrade přináší více peněz na získávání nových klientů a v této oblasti je velmi dobře. Snížení objemu obchodu však byl poměrně významný a brání veškerému poklesu výdajů. Nemůžeme si být zcela jisti, proč se objem obchodu snížil, ať už je to kvůli vnímání ekonomiky veřejností, nebo kvůli vysokým provizím TD Ameritrade. Bez ohledu na důvod, je TD Ameritrade již druhým největším online zprostředkovatelem v USA a možná bude muset zdůraznit pomoc stávajícím klientům před hromadou nových.

Poznámky

Aby byl Investmentmatome konzistentní, když se hovoří o daném časovém období, použije třetí čtvrtletí roku 2012 na čtvrtletí končící 30. září 2012. Fiskální rok 2012 společnosti TD Ameritrade probíhá od 1. října 2011 do 30. září 2012.