ČIstá hodnota aktiv - Definice a příklad NAV

Co je to:

celková aktiva minus celkové závazky. Častěji se odkazuje na investiční fondy, kde je NAV podkladovou hodnotou jedné akcie fondu. (

)> Jak to funguje (Příklad):

Chcete-li najít NAV fondu, je tento vzorec:

NAV = (Tržní hodnota všech cenných papírů držených fondem + peněžní prostředky a ekvivalentní podíly - závazky z fondů) / neuhrazené akcie fondu celkem

Předpokládejme, že včera společnost XYZ měla podíl na cenných papírech ve výši 10 500 000 dolarů, v hotovosti 1 000 000 USD 500 000 dolarů závazků. Pokud by fond měl 1 000 000 akcií v oběhu, pak včerejší hodnota NAV by byla:

NAV = (10 500 000 USD + 1 000 000 - 500 000 USD) / 1 000 000 = 11,00 Kč

závazky a výše nesplacených akcií (pokud se jedná o otevřený fond) kolísá.

Proč to záleží:

Čisté hodnoty jsou podobné cenám akcií v tom, že označují hodnotu jedné akcie. Také dávají investorům možnost porovnat výkonnost fondu s tržními nebo průmyslovými měřítky (např. Standard & Poor's 500 nebo index průmyslu). Někteří analytici se však domnívají, že porovnávání dlouhodobých změn v NAV fondu není tak významné jako porovnání dlouhodobých změn v ceně akcií, protože fondy periodicky rozdělují kapitálové zisky svým držitelům. Namísto toho argumentují, že hodnocení krátkodobých změn v NAV je zpravidla produktivnější.

Mnoho podílových fondů musí držet více hotovosti po ruce, když jejich NAV vzrostou. Důvodem je to, že investoři mají tendenci prodat své akcie, když jsou ceny vysoké, a správci fondů musí tyto akcie splácet na NAV. Takže s vysokou NAV někdy nechává méně peněz na investice a může mít dokonce kontraproduktivní vliv na fond.