Významy a náklady tříd podílových fondů

Rachel Podnos, JD

Další informace o Rachel na našich stránkách Zeptejte se poradce

Jsou vaše peníze s makléřem? Pokud ano, je velice pravděpodobné, že platit poměrně vysoké (a skryté) poplatky za podílový fond, který váš makléř zvolí (číst: prodává).

Podívejte se na výpis z vašeho účtu. Vidíte něco jako "Třída A", "Třída B" nebo "Třída C" v názvu fondu, který držíte? Většina lidí se dívá na tuto informaci. Ale třída vašeho podílového fondu je jednou z nejdůležitějších věcí, kterou byste měli vzít při analýze vašich investic - možná ještě důležitější než výkonnost fondu.

Termín "třída" je klamný. Mnozí se domnívají, že má něco společného s kvalitou investic v rámci fondu. Ve skutečnosti všechny třídy obsahují přesně stejné investice. Jediný rozdíl ve třídách je poplatky, které jsou placeny vašemu makléři. Mnoho lidí je šokováno, když zjistí, že jejich makléři jsou placeni ze svých účtů, protože nikdy nevidí účet. Zní povědomě?

Klient nedávno přišel s mým portfoliem vzájemných fondů, v němž celkové výdaje každoročně připisují až 3% celkového portfolia. Vzhledem k tomu, že nikdy neobdržela účet a poplatky nebyly pro ni výslovně stanoveny, předpokládala, že nic neplatí. Poplatky byly ve skutečnosti jednoduše odečteny od jejích investic. To je příliš běžné.

Takže, jak se váš makléř zaplatí? No, největším zdrojem příjmů pro makléře jsou provize z prodeje podílových fondů klientům. Pravidlem je (stejně jako u většiny věcí v životě), že fond má nižší výkon, tím tvrdší je prodávat, a tím vyšší je provize za splacení makléře. Tyto provize / poplatky jsou ve světě fondů družstev označovány jako "náklady". Tento způsob platby představuje makléři obrovský střet zájmů - ale to je diskuse na další den.

Příkladem je Fidelity Advisor Emerging Markets Fund, třída A (FAMKX). Pokud si tento fond koupíte, zaplatíte 5.75% poplatek (zátěž) na frontě a dalších 1,56% nákladů, včetně poplatku 12 (b) (1), po zbytek doby, kdy držíte fond. To znamená, že pokud vložíte do tohoto fondu 10 000 dolarů, zaplatíte za první rok 731 dolarů a poplatek ve výši 156 dolarů ročně po zbytek doby, kdy držíte fond.

Teď vezměte prakticky totožný fond Fidelity Emerging Markets Fund (FEMKX). To nemá 5,75% poplatek na frontě a má poměr nákladů 1,09%. To znamená, že budete platit pouze 109 dolarů ročně za investice ve výši 10 000 dolarů do fondu se stejným obsahem.

Ráda porovnávám vzájemné fondy se značkami a generickými léky. Často, obecná značka ibuprofenu má přesně stejné složky jako značky, ale stojí mnohem méně.

Drahým podílovým fondům se dá snadno vyhnout, pokud provádíte svůj výzkum. Plány 401 (k) jsou výjimkou. Je běžné, že 401 (k) plány omezit investora na malý vesmír drahé podílových fondů jako investiční možnosti. V takovém případě se podívejte, zda můžete zaplatit malý poplatek za výběr investic mimo vesmír, které máte k dispozici podle vašeho plánu. S největší pravděpodobností vám ušetří spoustu peněz z dlouhodobého hlediska.

To vše neznamená, že váš zprostředkovatel si nezaslouží zaplatit - ale zaslouží si, aby byl zaplacen pětkrát, co byste platili za stejný produkt jinde? Závěrem je, že tyto účelově skryté poplatky snižují návratnost. Udělejte si laskavost: Vytáhněte účty a podívejte se na výdaje na každý fond, který držíte.