Co je to Fiskální útes, a jak se připravím?

Jaký je fiskální útes a jak je pravděpodobné, že se uskuteční v roce 2013? Jak bude mít fiskální útes dopad na spotřebitele a ekonomiku a jak se mohou investoři připravit na to?

Termín "fiskální útes" označuje souhru několika hlavních směn v daňové a výdajové politice - to vše jsou strohé -, které se dostanou do ekonomiky od ledna 2013, pokud kongres a prezident nedosáhnou jiné dohody,.

Vzpomínáte si na slavnou kreslenou scénu, kde se Bugs Bunny a Yosemite Sam nacházeli ve vlacích směřujících k sobě při maximální rychlosti po délce trati ve hře kuřat? "Já nezastavím svůj vlak!" Vykřikne Bugs. "Jo, dobře, já nejsem zastavit moje!" Vykřikuje Yosemit Sam.

To je vhodná analogie pro high-stakes politické manévrství kolem fiskální útes. Podobná cvičení v teorii her se právě odehrává v Kongresu. Kromě toho, že to není karikatura - je to skutečný život, skutečné peníze a opravdové práce visící v rovnováze. Jsou to politické momenty, jako jsou ty, kde mé myšlenky poslouchaly zpět do sobotních ranních karikatur Warner Brothers, které jsem pozoroval jako dítě.

Ale kolik z toho je jen politika jako normální - a kolik z toho pravděpodobně ovlivní spotřebitele a investory, zda Kongres může uzavřít dohodu? Co mohou nyní investoři chránit své peníze?

Co bude znamenat rok 2013?

Pokud nedojde k dohodě o odvrácení fiskálního útesu, tady se stane, co se stane na Nový rok:

• Bushova daňová škrta, nejprve prošla v roce 2001 a prodlužuje se za poslední dva roky kvůli slabé ekonomice, vyprší - což má za následek celopodnikové zvýšení daní u všech daňových pásem. Daň z kapitálových zisků se také zvýší z 15 na 20 procent. Rovněž se zvyšují daně z příjmů z kvalifikovaných dividend.
• "Platnost daňových poplatků za mzdu" vyprší - což přiměje zaměstnance, aby zaplatili další 2% svých platů ve společnostech. Průměrný příjem doma ze všech příjemců, jinými slovy, klesne o 2 procenta.
• Rozšiřují se federální rozšíření nezaměstnanosti - dále zasáhnou spotřebitelské výdaje.
• Alternativní minimální osvobození od daně se vrátí na úroveň, v jaké byla v roce 2001.
• Dodatečné 3,8 procentní daň z kapitálových zisků na ty, kteří vydělávají přes 200 000 dolarů za rok - nebo 250 000 dolarů za manželské páry - vstoupí v platnost.
• Zahajuje se "Sequestration". To se týká širokého celoplošného snížení ve výši 9-11% ve většině diskrečních programů podle ustanovení zákona o rozpočtové kontrole. To by znamenalo masové zrušení nebo zrušení desetitisíců federálních smluv - a případné rozsáhlé propouštění nebo propouštění.

Dopad na ekonomiku

Podle rozpočtového úřadu Kongresu budou společné efekty prvků fiskální útesu stačit k tomu, aby se snažila ekonomika USA vrátit zpět do škaredé recese. V prvních šesti měsících fiskálního útesu plánuje CBO ekonomický pokles o 2,9 procenta a 0,5 procenta za celý rok. Zatím stovky tisíc nových absolventů vstoupí do pracovních sil - a pracovní místa pro ně nebudou k dispozici. CBO také odhaduje, že nezaměstnanost se v průběhu roku zvýší na zhruba 9,1%.

Nyní je velmi pravděpodobné - dokonce i pravděpodobné -, že se obě strany dohodnou, aby se vyhnuly nejhorším prvkům fiskálního útesu. Je však téměř jisté, že celková fiskální politika Spojených států by byla za takovou dohodu méně stimulující než nyní. Budou existovat určitá kombinace zvýšení daní na pracovníky s vyššími příjmy - podmínka, kterou prezident Obama nyní trvá na tom, aby se rozpadla republikánská koalice - a snížení výdajů. Jejich kombinovaný efekt, bez ohledu na to, jakou formu učiní, bude mít z ekonomiky miliardy, tak či onak.

Defensive Investment Moves: Alternativní myšlenky, které je třeba zvážit

Jako inteligentní investor, jaké jsou nejlepší způsoby, jak projet vozy pro příští rok nebo dva, a přitom stále zůstanou investovány?

Dluhopisy jsou obtížné bitvy: s úrokovými sazbami, které stále skákají kolem rekordních minim, není už v dluhopisech příliš mnoho možností - a spousta nevýhod. To zanechává akcie různých pruhů. Zde je několik věcí, které je třeba zvážit:

1. Získejte skok na Nový rok. Prodáváte některé vítěze a platit letošní sazby daně z kapitálových zisků spíše než vyšší sazby pravděpodobně v budoucnu. Tím, že prodáváte před novým rokem, zablokujete příznivé sazby daně z kapitálových zisků v dnešní době a stanovíte vyšší daňovou základnu pro vaši další investici. Nezapomeňte - pokud prodat poražené, abyste kompenzovali daň z kapitálových výnosů na vítěze, nemůžete snížit ztrátu kapitálové ztráty, pokud si v následujících pravidlech koupíte tentýž cenný papír nebo v podstatě rovnocenný cenný papír v následujících 90 dnech.
2. Zpomalte si "zvláštní dividendu." Společnosti bohaté na hotovost se mohou rozhodnout "rozdělit meloun" svým akcionářům ve formě zvláštní hotovostní dividendy před zvýšením sazby daně.
3. Podívejte se na dividendové akcie obecně. Dividendy historicky poskytují trochu záchranné sítě v trzích medvědí a recese. Investoři mají tendenci se k nim hýbat během těžkých časů, ve srovnání s Ano, možná budete muset zaplatit víc, než jste zvykli na příjmy z dividend.To však není problém v důchodových účtech.
4. Zvažte nemovitosti. Zatímco řada akcií je citlivá na ekonomické výkyvy, nemovitost je často méně závislá na ekonomice (i když korelace s akciemi se v posledních letech zvyšuje). Někteří pozorovatelé se domnívají, že v sektoru nyní dochází k "vážnému oživení". Navíc se týká vážného přílivu hedgeových fondů a dalších sofistikovaných investorů.
5. Sázka na zlozvyky. Když jsou časy těžké, lidé se přidávají k jednodušším potěšením života: alkohol a tabák. Zásoby tabáku jsou zejména silnými příjmy generátory. Reynolds American International (RAI) například vydělala dividendu 5,8 procenta proti P / E 16,78. Navíc výrobci pistolí, jako jsou Smith & Wesson (SWHC) a Sturm, Ruger & Co. (RGR), dokážou velmi dobře v recesi. A vznikají násilné trestné činy, což snižuje prodej domů. RGR je obzvláště příznivá, s výnosem 3,2 procenta a P / E kolem 16. Nevzdávejte se na povolební pěnu; držet se základů, spíše než předávat sentiment.
6. Dávejte pozor na obranné zásoby. Před několika lety se můžete spoléhat na to, že výdaje na obranu se budou každoročně zvyšovat, bez ohledu na to, co se stalo v ekonomice. To už není pravda. Obranný průmysl je po dlouhá léta bojován válečnými válkami v Iráku a Afghánistánu, aby zahrnoval výzkum a vývoj v boji proti taktikám IED a vývoj zcela nových vozidel. Takzvaný "podnět" zahrnoval také další kolo vojenských výdajů. Ovšem většina vojenských programů čelí sekeru, pokud se stane sekvestrace, nebo něco podobného. To znamená, že některé letadla, lodě, vozidla a zbraně se prostě nebudou stavět a existující objednávky by se mohly vrátit - alespoň z krátkodobého hlediska.

Za sekerou

Existuje také argument o sázení na možnost námořního závodění ve zbrojení mezi Čínou a Spojenými státy, ačkoli Čína se snaží prosadit svou schopnost projekce síly v celém Pacifiku a Indickém oceánu a zpochybnit nadvládu Spojených států na volném moři. To by mohlo vést k velkým lodním stavitelům, jako je Northrop Grumman (NOC). Tenhle už přijal ošklivý účes v otázkách sekvestrace a znovuzvolení Obamy. Nezapočítávejte je: Není mnoho dalších hlavních dodavatelů, které by například mohly postavit moderní jaderný nosič. A mají dividendu 3,2 procenta a P / E 8,34. Northrop Grumman je dlouhodobější hra, která vás zachycuje mimo sekvestraci a do další ekonomické fáze. Nezapomeňte: při přemýšlení o obranných akcích si přemýšlejte o tom další konfliktu, ne poslední.

Odmítnutí odpovědnosti: Názory v tomto díle jsou v držení samotného spisovatele a neodrážejí názory Investmentmatome.