Najít nejsilnější ETF pomocí pravého Výtěžek Quote |

Čas od času jsem získat zpětnou vazbu od čtenářů zajímalo, proč se výnosy uvedené na jedné finanční stránce se mohou zcela lišit od údajů uvedených na jiném.

Tento rozpor je nepříjemný - a pro začínající investory to může být opravdu záhadné. Pokud jeden zdroj tvrdí, že fond má výplatu 8% a jiný říká 6%, komu věříte?

Část problému vyplývá ze skutečnosti, že neexistuje standardizovaný výpočet. Některé společnosti dávají přednost použití vlečených distribucí provedených během posledních 12 měsíců. Jiní se domnívají, že v příštích 12 měsících je to nejdůležitější, takže ročně platí roční platbu.

Ale i když je přístup jednotný, stále existuje určitý zmatek. Většina investorů opatrně počítá dividendy a úroky jako příjmy. Jiné však zahrnují rozdělení kapitálových zisků, které uměle navyšují počet a měly by být zpracovány zvlášť. Realizované zisky se meziročně výrazně liší, takže je nejlepší, aby se na ně nepočítali jako pravidelné opakované výnosy. Stejně tak se raději vyhýbám finančním prostředkům, jejichž distribuce kapitálových zisků je větší než kvůli efektivitě daní.

Snad nejvíce zavádějící jsou výnosové kotace založené na řízených distribučních politikách, které zahrnují příjmy, zisky a potenciální výnosy z kapitálu. Fond by se mohl pochlubit výplatou ve výši 10%, ale skutečné příjmy z investic by mohly připočítat až polovinu - být opatrný z těchto fiktivních výnosů.

Chcete-li vymyslet zmatek a pomoci investorům informovat se o srovnání jablka a jablek, Komise pro cenné papíry (SEC) vydala 30denní výnos. Toto číslo se vypočte jednoduše annualizing čistých dividend a úroků získaných od podniků fondu, během posledních 30 dnů, vynásobí 12 a poté vydělením celkových aktiv v portfoliu.

je to vždy dobrý nápad, aby se podíval na fond je 30-denní výnos SEC, aby zjistil, zda skutečně čerpá dostatečný příjem na pokrytí jeho měsíčního nebo čtvrtletního rozdělení. Pokud každý dolar aktiv vybírá nikl z příjmu za rok, pak víme, že fond s 5% výplatou je v jemném tvaru. Ale pokud každý dolar vytlačí pouze penny, pak musíte zjistit, jak je mezera zaplněna.

Jako příklad uvažujme iShares Dow Jones USA Real Estate Fund (NYSE: IYR). Portfolio REIT má čistou hodnotu aktiv ve výši 3,15 miliardy dolarů. Tyto podíly vykázaly za poslední měsíc čisté rozdělení 10,6 milionů dolarů. Pokud současná míra pokračuje, budou za celý rok distribuovat 126,7 milionů dolarů - za 30-denní výnos SEC 4,0%.

Mějte na paměti, co může fond zaplatit a co zaplatí, jsou často dvěma různými věcmi - takže výnosy, které uvidíte na seznamu, mohou být vyšší nebo nižší než výnos 30 dní SEC. V tomto případě byla poslední čtvrtletní platba na konci března rozdělena na 0,4889 dolaru na akcii. To se rovná zhruba 1,95 dolaru za rok za výnos 3,7%.

IYR zjevně přináší dostatečný výnos z portfolia na podporu svých čtvrtletních plateb - ale mnoho dalších fondů má deficit. A díky 30dennímu výtěžku SEC budete moci oddělit slabé od silné.