Diverzifikované investice - Průvodce pro začátečníky k ochraně vajíčka hnízda |

Diverzifikace je možná jedním z nejstarších a nejdůležitějších konceptů celý svět investování. Základní myšlenka zahrnuje investování do široké škály různých aktiv v úsilí minimalizovat riziko - koncept, který tvoří ústřední teorii za "účinnou hraniční" teorií proslulého prof. Dr. Harryho Markowitze, který vyvinul v roce 1952. Zní to technicky, ale diverzifikace je jen málo víc než sofistikovaná verze slova "Nevkládejte všechna vajíčka do jednoho koše."

Proč byste se měli diverzifikovat?, je zásadní diverzifikace důvodů, že má tendenci dramaticky snížit celkové riziko v portfoliu investora. Může pomoci investorovi převzít majetková rizika, aniž by hrozilo riziko úplného zničení, když člověk jede na jih.

Předpokládejme například, že ve svém portfoliu máte dvě akcie. Pokud se jedna akcie pohybují nahoru, když se ostatní akcie pohybují nahoru, tyto zásoby jsou vysoce korelované. Když jedna akcie klesne, ostatní akcie klesnou a investor může opravdu trpět. Nicméně pokud investor vybere dvě akcie, které nejsou korelovány, pak když jedna akcie vzroste, druhá by mohla jít dolů. Samozřejmě, že investor nezískal neočekávané, že by si koupila dva vzájemně propojené aktiva, které vzrostly. Ale ona také není zničen, když dva související majetku nádrže. Místo toho, když jedna z jejích zásob klesne, druhá jde nahoru. Neztrácí ani penny. Diverzifikovala.

Kolik cenných papírů potřebuje k diverzifikaci portfolia? Neexistuje žádná odpověď. Portfolio, které se skládá ze skupiny 20 nebo 30 akcií rozložených v mnoha různých sektorech, by mělo poskytnout dostatečnou diverzifikaci pro akciové portfolio, ale to je jen pravidlo. Pro srovnání je pravděpodobné, že portfolio pouze 5 až 10 akcií bude mnohem volatilnější. Zatímco pro diverzifikaci portfolia s pevným výnosem může investor chtít koupit koš cenných papírů s různou úrovní rizika a různými termíny splatnosti.

Co se skutečně může stát, pokud vy (nebo váš správce portfolia) nerozšiřujete?

Příkladem problémů souvisejících s držením koncentrovaného portfolia došlo v technologickém sektoru počátkem roku 2000. Koncem devadesátých let se investování výlučně do technologických akcií ukázalo jako obezřetná strategie. Koneckonců tehdejší technologický Nasdaq Composite zaznamenal meziroční zisky více než +20%. Když však technologický sektor nakonec narazil v roce 2000, mnozí investoři, kteří měli vysokou koncentraci těchto akcií, zaznamenali dramatické portfolio pokles o 80% nebo více. Trvalo roky a roky, než se mnozí z těchto investorů zotavují z těchto brutálních ztrát. Pro srovnání však většina investorů, kteří drželi diverzifikovaný koš akcií (představující technologii a řadu dalších sektorů), se během technologického propadu podařilo dost dobře udržet. Diverzifikace také činí fondy mnohem méně volatilní než jednotlivé cenné papíry

Jak mohu rozlišit mé portfolio?

Existuje celá řada různých způsobů diverzifikace portfolia, ale základní myšlenkou je investovat do různorodých skupin aktiv (např. akcie, dluhopisy, hotovost a nemovitosti - dokonce i sběratelské předměty a drahé kovy) a poté investovat do rozmanitého souboru aktiv v rámci těchto tříd.

Například investor s dlouhým investičním horizontem se může rozhodnout investovat 80% svých portfoliových aktiv do akcií, 10% do cenných papírů s pevným výnosem a 10% do hotovosti. Naopak, investor s kratší časovou osou by se mohl rozhodnout být trochu opatrnější. Může se rozhodnout přidělit 60% na akcie, 30% na dluhopisy a 10% na hotovost.

Další metodou diverzifikace je přidělování určitého procentního podílu portfolia různým kategoriím investic do každé třídy aktiv. Například agresivní investor se může rozhodnout přidělit 80% svých majetkových účastí na růstové akcie a 20% na akcie, které vyplácejí bohaté dividendy.

Neexistuje taková věc, jako je dokonale diverzifikované portfolio, protože různí investoři potřebují různé druhy diverzifikace. Například mladší investoři mohou lépe investovat větší část svého portfolia do rizikovějších aktiv, než jsou starší investoři. Proto se jejich rozhodnutí o diverzifikaci liší. Daňové situace a rodinné potřeby, jako jsou fondy vysoké školy nebo starší pečovatelé, také ovlivňují to, jak by měl investor diverzifikovat své portfolio.

# - ad_banner_2- # Některé důležité nástroje diverzifikace

Vzájemné fondy a ETF jsou dvě z nejoblíbenějších nejjednodušší způsoby, jak okamžitě diverzifikovat, protože každý fond disponuje širokou škálou investic. To umožňuje investorům získat širokou expozici velké skupině společností v rámci sektoru nebo třídy aktiv snadno.

Indexové fondy jsou například populární způsob, jak diverzifikovat portfolio na celém akciovém trhu, zatímco zahraniční indexové fondy dělat diverzifikaci v zahraničí méně náročné a drahé. Dluhopisové fondy přicházejí v téměř neomezeném množství.

Někdy se fondy soustřeďují pouze na velmi specifické sektory nebo trhy (jako je například ocel nebo Čína), a ačkoli tyto fondy mohou být skvělým způsobem diverzifikace v rámci jednoho sektoru, neposkytují širší diverzifikaci v rámci celého trhu. Jinými slovy, vlastnictví podílových fondů neznamená, že vaše portfolio je diverzifikováno. To je důvod, proč je důležité si přečíst prospekt a pochopit, kde je správce fondů zaměřen.

V této poznámce stojí za to opakovat, že třída a sektor aktiv jsou dvě různé věci. Investice do jednoho podílových fondů vás nejedná o diverzifikaci v rámci tříd aktiv, pokud investuje pouze do akcií. Stejně tak, pokud přidělíte část svého portfolia do třídy dluhopisových aktiv, nepokládejte vše do dluhopisů jednoho emitenta. Mnoho majitelů domů se rovněž dozvědělo, že nemovitost často spotřebovává velkou část svého celkového portfolia a při tom se při diverzifikaci může zabránit vytváření neúmyslně rozloženého portfolia.

Studie ukazují, že přidělování aktiv má tendenci mít větší vliv na výnosy než individuální výběr akcií v rámci těchto tříd aktiv, takže většinu času byste měli zaměřit na to, jaké procento vašich peněz by mělo být v akciech, dluhopisech, nemovitostech atd. spíše než na konkrétních cenných papírech v rámci těchto tříd

. Kurz Bernieho Madoffa také zdůraznil poučení, že investoři by měli také diverzifikovat své finanční prostředky mezi manažery. Ti, kteří dávají všechny své peníze jedné finanční společnosti, mohou nadále překonat překvapivé množství skrytých rizik, i když jsou peníze rozděleny mezi různé investice v rámci této společnosti.

Diverzifikace je nakonec jedním z základními kameny nejen finanční teorie, ale i každodenního investování. Ačkoli je možné přehlušit (pokud investor skončí s tím, co je v podstatě domácí, časově náročný indexový fond), moudří investoři začlení koncept diverzifikace do každého rozhodnutí, které učiní.