Definice a příklady firemních dluhopisů

Co je to:

Firemní dluhopisy jsou dluhy vytvořené společnostmi za účelem získání kapitálu. Jsou nazývány cenné papíry s pevným výnosem, protože pravidelně platí určitou částku.

Jak to funguje (Příklad):

Dluhopis sám představuje úvěrovou smlouvu mezi emitentem a investorem a podmínky dluhopisu povinnost emitenta splatit vypůjčenou částku (jistina) do určitého data (splatnost). Některé splatné dluhopisy jsou krátkodobé (rok nebo méně), jiné jsou střednědobé (obvykle dva až deset let) a mnohé jsou dlouhodobé (období od 10 do 30 let nebo více). Dluhopisy se splatností kratšími než 10 let se obvykle označují jako poznámky.

Nominální hodnota nebo nominální hodnota dluhopisu představuje částku, která má být splacena při splatnosti. Korporátní dluhopisy mají obvykle nominální hodnotu 1 000 dolarů, což znamená, že emitent platí držiteli 1000 dolarů v den splatnosti. Dětské dluhopisy mají nominální hodnoty 500 USD. Mějte na paměti, že nominální hodnota není tržní cenou dluhopisu.

Přestože emitenti zpravidla nezaplatí jistinu až do data splatnosti, zpravidla platí investorovi určitou částku úroků na bázi pololetního období. (V některých případech, pokud jsou dluhopisy sériové dluhopisy, jsou konkrétní částky jistiny splatné ve stanovených termínech.) Úroková sazba nebo kupónová sazba na dluhopisu je procentní podíl nominální nebo nominální hodnoty, kterou emitent platí držiteli dluhopisů ročně.

Například zakoupíte 5% dluhopis (tj. dluhopis s kupónovou sazbou 5%) od společnosti XYZ. Dluhopis má nominální hodnotu 1 000 USD. Znamená to, že obdržíte 50 dolarů úrokových plateb za rok (1.000 x 0.05). Korporátní emitenti obvykle provádějí platby v šestiměsíčních splátkách, což znamená, že v našem případě získáte 25 dolarů, tj. Leden, a další 25 dolarů v červnu. Prospekt, dluhová smlouva a dluhopisový certifikát zveřejňují harmonogram plateb.

Smlouvy, které lze nalézt v prospektu a dohody o dluhu, vyžadují, aby emitent učinil určité věci a zdržel se dělat jiným. ratingy jsou způsoby, jakými mohou investoři zhodnotit riziko podnikových dluhopisů. Ratingové agentury jako Moody's a Standard & Poor's (S & P) se zabývají výzkumem a analýzou emitentů dluhopisů a poté klasifikují své cenné papíry s pevným výnosem.

Proč to záleží:

Ve velkém schématu investičních výběrů jsou korporátní dluhopisy relativně bezpečné, investice, ale samozřejmě to závisí na několika faktorech, včetně tolerance investorů na rizikový a investiční horizont. Firemní dluhopisy obecně nejsou bezpečnější než státní dluhopisy, vkladové certifikáty nebo většina obecních dluhopisů, protože korporace mají pravděpodobnější nesplnění svých závazků než vlády USA, místní správy a banky. Přidané riziko znamená, že podnikové dluhopisy obvykle nabízejí vyšší výnosy než tyto nástroje.

Vlastnictví dluhu společnosti se v mnoha směrech liší od vlastnictví akcií společnosti. Za prvé, držitelé dluhopisů nemohou hlasovat a nemají nárok na dividendy. Za druhé, dluh zaujímá vyšší postavení vůči vlastnímu kapitálu. To znamená, že držitelé dluhopisů patří mezi první, které mají být splaceny v případě likvidace emitenta. Akcionáři by mohli po tomto bodu dostat nějaké výtěžky z likvidace, jestliže tam zůstane něco. Seniorita poskytuje pro držitele dluhopisů dodatečnou úroveň jistoty a to je jeden z důvodů, proč jsou podnikové dluhopisy obecně považovány za "bezpečnější" investice než akcie.

Firmy chtějí půjčit co nejlevněji, aby se mohly kreativně vazby. Například společnost může vydávat dluhopisy, které převádějí na jiné finanční nástroje (např. Akcie), zaplatí úroky neobvyklým rozvrhem nebo nesou neobvyklé smlouvy. Přes rozmanitost existují některé věci, které většina firemních dluhopisů má společné

.