Definice a příklad akvizice

Co je to:

Akviziceje nákup celé nebo části podnikového aktiva nebo cílové společnosti

Jak to funguje (Příklad):

Akvizice se běžně mýlí fúzí - která nastane, když oba kupující a cíl přestanou existovat a místo toho tvoří novou, kombinovanou společnost.

Pokud je cílová společnost získána jinou společností, cílová společnost přestane existovat v právním smyslu a stává se součástí nákupní společnosti. Akvizice se obvykle provádějí použitím hotovosti nebo dluhu k nákupu nesplacených akcií, ale společnosti mohou také použít své vlastní akcie výměnou za akcie cílové firmy. Akvizice mohou být buď nepřátelské nebo přátelské.

Například:

Předpokládejme, že společnost XYZ chce získat společnost ABC. Společnost XYZ začne nakupovat akcie ABC na otevřeném trhu, ale jakmile společnost XYZ získá 5% ABC, musí formálně (a veřejně) prohlásit Komisi pro cenné papíry (SEC), kolik akcií vlastní. Společnost XYZ musí také uvést, zda má v úmyslu koupit ABC, nebo jen držet své stávající akcie jako investice.

Pokud společnost XYZ chce pokračovat v akvizici, učiní "nabídku nabídky" představenstvu společnosti ABC, oznámení pro tisk. V nabídkové nabídce bude mimo jiné uvedeno, kolik je společnost XYZ ochotna zaplatit za společnost ABC a jak dlouho musí akcionář ABC přijmout nabídku.

Jakmile je nabídka provedena, společnost ABC může přijmout (1) podmínky (2) vyjednají jinou cenu, (3) používají "jedovatou pilulku" nebo jinou obranu, aby odvrátili dohodu, nebo (4) našli jinou společnost, která doufá, že zaplatí více nebo více, jaké XYZ nabízí, koupit je.

Pokud společnost ABC akceptuje nabídku, regulační orgány poté přezkoumají transakci, aby zajistily, že kombinace nevytváří monopol nebo jiné protisoutěžní okolnosti v dotyčných odvětvích. Pokud regulační orgány schválí transakci, strany si vyměňují finanční prostředky a uzavření obchodu.

Proč to záleží:

Společnosti získávají cílové společnosti jako strategii růstu, protože mohou vytvářet větší, konkurenceschopnější a nákladově- efektivní subjekt. Tato synergie - myšlenka, že obě společnosti společně jsou pro akcionáře mnohem cennější než jejich rozdíly - je nepřekonatelná, ale je to myšlenka používaná k ospravedlnění většiny akvizic. Dobře provedená akvizice může být korunovačním klenotem kariéry generálního ředitele.

Vědět, jak analyzovat akvizice, může dát jednotlivým investorům skvělou pozici, aby profitovali z kolísání cen akcií, které je doprovázejí.

Zde se dozvíte, jak hrát hru pro nákup: 3 tipy pro nalezení nejlepší nabídky