Pokud hledáte výbušný zisk, trh s možnostmi je místem, kde budete mít, a pokud máte talent pro hledání akcií, které dělají velké pohyby, existuje strategie možností se svým jménem. Strangles využívají výrazné pohyby v podkladové bezpečnosti a mohou být rozhodně odměnou strategií v době zvýšené volatility na trhu.

Strangles jsou obvykle levnější než jejich bratranec, straddle, protože nakupujeme peníze za peníze a vyzývá k uškrcení. Straddles je investor nucen splácet, protože nákupy a nákupy jsou na nebo v penězích. Některé obchodní obchody mohou být ziskové, pokud se podkladová jistota příliš nezmění před datem vypršení platnosti smlouvy o putu a volání. Na druhou stranu, abychom vydělávali peníze s uškrtíním, musíme absolvovat významný pohyb nahoru nebo dolů v základním stavu, aby se to stalo před vypršením platnosti.

Podívejme se na to, jak provést uškrcení. V první řadě chceme najít akcii nebo jinou bezpečnost, která je náchylná k velkým pohybům. Opět platí, že směr pohybu není důležitý, jelikož kupujeme jak puto, tak volání. Dále si koupíme kladku a volání, ale na rozdíl od rozkroku, musí mít odlišné stávkové ceny. Avšak datum vypršení platnosti zůstává stejné jako u straddles. Škrtí podstatě odměňuje tušení investora, že velký pohyb je na obzoru, ale bez nutit jej, aby mu viděla do křišťálové koule a odhadnout směr pohybovat se.

uškrtit Některé zisky

Dobře, že jsme vybrali Pepsi jako naše základní akcií a obchoduje kolem 40 dolarů v době, kdy jsme uškrtili. Mnohem pravděpodobné, že bychom nepřišli příliš daleko nad 5 dolarů na každou stranu aktuální ceny akcií za podání a volání, tak bychom pravděpodobně koupili June June puts a $ 45 volání. Pokud jsou puty obchodovány za 2 dolary, zaplatíme na této straně 200 dolarů, a pokud jsou volání obchodovány za 2 dolary, zaplatíme na této straně 200 dolarů za celkovou cenu 400 dolarů. (Možnost Cena x 100 akcií = Celkové náklady na zakázku).

Nyní máme definovaný rozsah, který chceme, aby se Pepsi přestěhoval, a to je 35 až 45 dolarů za akcii. Stejně jako v případě většiny obchodů s volbami, časový úpadek funguje proti nám, takže uškrcení může být chytrým způsobem, jak hrát vydání důležitých zpráv, zejména výdělků, protože budeme znát výdělky v předstihu. Řekni Pepsi oznamuje příjmy týden před datem vypršení platnosti a jejich počet je báječný. Za zmínku stojí také to, že Pepsi je všude po celém světě mimořádná. To je velká zpráva a pošle zásoby na 50 dolarů a zůstane tam až do vypršení platnosti. Co se stane s naší uškrcení? Vklad bude vyčerpán. Ale naše volání bude mít hodnotu 500 dolarů (máme právo koupit 100 akcií za 45 dolarů a můžeme okamžitě obrátit a prodat je za 5 dolarů zisk). Zaplatili jsme 400 dolarů v opčních pojistných smlouvách, ale na straně hovoru jsme vydělali 500 dolarů na čistý zisk.

Co je to riziko?

Samozřejmě, škrtící předměty představují určité riziko, jako každý jiný obchod. Například, pokud zahájíme krátkou uškrtitou pozici, budeme prodávat put a volání. Stejně jako krátký oblouk a pomocí příkladu Pepsi bychom dostali 400 dolarů v prémii, ale to je čepice na naší vzhůru. Bohužel riziko nekvalitního rizika je neomezené, protože Pepsi může pokračovat v růstu a my bychom utrpěli značné ztráty, kdyby se to stalo, jako bychom byli na krátkém oblouku.

Dlouhá škrtilost je rozhodně konzervativnější z obou možností, protože naše riziko je omezena na 400 dolarů, které jsme zaplatili za to, že obchod je, ale naše vzestup je neomezený, protože základní bezpečnost může jít do nekonečna a dále. Dlouhá uškrcení je bezpečnější sázka pro začínajícího obchodníka s možnostmi

Rozhodování o tom, co je pro vás nejlepší

Zdá se, že je obtížné rozpoznat rozdíly mezi straddly a strangles. Oba jsou neutrální strategie. Ve skutečnosti je dalším znakem, který sdílí společně, že investor, který provádí některou z těchto obchodů, musí sledovat volatilitu trhu. Jedinou výhodou uškrcení je, že jsou více závislé na volatilitě odvětví. To znamená, že i když je trh na boku, je to jistá sázka, že alespoň jedna skupina akcií dělá velké pohyby. S malým domácím úkolem je nalezení libovolného volatilního názvu na každém trhu snadné. Přečtěte si některé grafy, ujistěte se, že máte větší riziko, a zjistíte, že jste připraveni uškrtit.