4 Strategie pro zisk z této sezóny chaotických příjmů |

Každé tři měsíce se objevuje nová výdělečná sezóna, která vyzývá investory. Obávají se, co se stane s jejich akciemi, když budou vykázány zisky. Zatímco někteří investoři čekají na své počítače a televizory, aby kupovali a prodávali zprávy, jiní se rozhodli ignorovat zprávy o výdělcích.

Ani strategie není dobrá. Přicházíme se čtyřmi solidními strategiemi, které dávají každému investoru, aby se vyrovnal s okolním chaosem.

Pravidlo očekávání. Kombinace analytiků a manažerského vedení vytváří očekávání výdělků, které každý odkazuje. Někdy to dává smysl, ale jindy očekávání výdělků nemá pevný základ. To však nezastaví většinu investorů, aby se zabývali novinkami.

Investoři a analytici nastavili pivo tak nesmírně vysoko. Ceny akcií mohou (a obvykle klesat) klesat, pokud společnost zmeškala očekávání penny, protože obchodníci prodávají zprávy. I když zisky společnosti překračují očekávání, pokud ji nepostačí dostatečně širokým rozpětím, investoři se mohou rozhodnout prodávat.

Ale zvážíte, co tato oznámení skutečně znamená: Pokud jsou výdělky vyplaceny o penny nebo dva, to není katastrofa - dokud základy základů zůstanou solidní. Tyto okamžité doly v ceně akcií představují skvělou příležitost koupit pro investory, kteří mají zájem.

Real World Example - 18. října 2010 IBM (NYSE: IBM) ve výši 2,82 dolaru za akcii - o šest centů vyšší než 2,76 dolaru za akcii, které analytici očekávali. Cena akcií společnosti IBM se však snížila o 4,80 USD (-3,36%) v den následující po jejich oznámení. Management dokonce zvýšil očekávání zisku za celý rok. Vzhledem k tomu, že základy na IBM zůstávají pevné, veškerá snaha o zpětnou vazbu v IBM vytváří kupní příležitost, obzvláště pokud spadá do dobré úrovně podpory.

Vydává se více než jeden bod. odráží pouze své finanční výsledky za poslední tři měsíce. Pokud některá z vašich investic postrádá výdělečný člun, neměňte paniku - možná otočíte můstek do hory. Podívejte se na vývoj příjmů během několika čtvrtletí, abyste zjistili, zda existuje důvod k tomu, aby se to týkalo. (Ve zprávách o vztazích s investory, které se nacházejí na webových stránkách společnosti obvykle najdete zpravidla staré přehledy příjmů.) Pokud nepřihlížíme k žádné zásadní změně základů společnosti, pokud trend výnosů, výnosů a peněžních toků zůstává pozitivní, můžete si být jisti, že společnost bude i nadále dělat dobře.

Pokud dojde k přerušení základních trendů, vykopněte hluboko, abyste odhalili, co to způsobuje. Pokud se jedná o jednorázovou odchylku, můžete mít dobrou nákupní příležitost na ponoření do ceny. Na druhou stranu, pokud se fundamenty zhoršují, je pravděpodobné, že se dostaneme ven.

Příklad skutečného světa

- 20. října 2010 Morgan Stanley (NYSE: > vykázal zisk ve výši 0,05 USD za akcii, což je výrazně pod očekáváním 0,15 USD, a ne tam, kde se v loňském třetím čtvrtletí objevily příjmy ve výši 0,50 USD. Pokles výdělku byl způsoben nižšími zisky z obchodování ve čtvrtletí. Zisk z obchodování je velmi volatilní a proto je obtížné předvídat, nízké výdělky ČS nebyly pouze fluke - společnost i nadále čelí výzvám v oblasti hypoteční sekuritizace a operací s cennými papíry. (jako je Morgan Stanley's), použijte příležitost, jak se dostat ven a najít jinou společnost, která má krásný vzestupný trend Poslouchejte konferenční hovor

Čtvrtletní konferenční hovor je k dispozici všem, ačkoli to je primárně pro analytiky, kteří následují společnost. Většinou jsou vedení v úvodních poznámkách a v odpovědi na otázky upřímní. Hovory jsou zaznamenávány a dostupné po dobu nejméně 30 dní (obvykle v sekci "Investor Relations").

Poslouchejte pozorné poznámky vedení, které se mohou zdát neobvyklé. Pokud slyšíte náznaky, že výnosy mohou být nižší, společnost čelí náročnému prodejnímu prostředí, zužují se okraje nebo jiné nové hrozby pro podnikání a zvedají červenou vlajku. To může být náznak, že na obzoru jsou další problémy. Skutečný světový příklad

-

Během konference konferenčního hovoru společnosti Boeing (NYSE: BA) vedení naznačilo, že růst obranného průmyslu bude náročný, ale stále se domnívá, že je stabilní. Navrhovali také, že by došlo k dalšímu snížení pracovních míst, protože výdaje na obranu, Boeingův primární růst, se zpomalují. Boeing však také uvedl, že růst podnikání letadel se zvedá a že budoucnost vypadá jasně - zejména proto, že zájem o vozidlo 787 Dreamliner zůstává silný. V upřímné připomínce vedení uvedlo, že opravy na problémech kolejového vrtu 787 jsou "na místě", což znamená, že nepředpokládají žádné další zpoždění v letu-testování 787. První dodávka do komerční zákazník zůstává v polovině prvního čtvrtletí roku 2011. Zdá se, že podnikání v oblasti letadel nahrazuje obranu za růstový řidič. Dokud bude obrana stále stabilní, budoucnost pro Boeing vypadá dobře.

Všechny další informace o společnosti vám mohou poskytnout lepší přehled o budoucnosti. Pokud však neposloucháte konferenční hovor, můžete si to nechat ujít

Přečíst si 10-Q a 10-K.

Komise pro cenné papíry (SEC) požaduje, aby společnosti podávaly své čtvrtletní a roční výsledky v strukturovaném formátu. Tyto přehledy obsahují spoustu podrobných informací, které mohou dále vysvětlovat výsledky výdělků společnosti.

První věcí, kterou se můžete podívat, je výkaz peněžních toků; to pomůže posoudit, jak dobře společnost vytváří hotovost. To je obvykle první místo problémy se objevují. Podívejte se zejména na výnosy volných peněžních toků a jejich trend v průběhu času. Pokud zaznamenáte klesající trend, zkuste zjistit, co vede změna Příklad skutečného světa

-

19. října 2010 Cree (Nasdaq: CREE) společnost oznámila, že její tržby vzrostly o + 59% a výnosy vzrostly o více než 175% oproti předchozímu čtvrtletí. Peněžní toky z operací za tříměsíční období se zvýšily o + 45%, zatímco volné peněžní toky klesly o 34%. Je to důvod k obavám? To může být. Cree volné peněžní toky klesly, protože zvýšily své kapitálové výdaje o + 202%, což je společné pro rychle rostoucí společnost. Peněžní tok za poslední čtvrtletí však klesl z 94,9 milionů dolarů na 88,5 milionů dolarů. Jakmile získáme 10-Q, můžeme hlouběji prohlédnout, jestli je to znamení většího problému. Spodní linie Každá sezóna příjmů přináší nové výzvy a volatilitu na trhu. Vzhledem k tomu, že tato volatilita snižuje ceny akcií kvalitních společností, které ztratily výdělečnou loď, vytváří bezmezné možnosti pro vyjednávací lovce. Úspěšní investoři těží z těchto poklesů v ceně, aby zvedli akcie firem, které mají velké fundamenty. Vše, co potřebujete, je nějaké domácí úkoly před a těsně po oznámení společnosti o výdělcích.