7 čErvených vlajek, které říkají, že je čas prodat |

Málo investorů má neomezené množství peněz, aby si udrželo nové akcie. Abyste udrželi zdravou dávku hotovosti pro další nákup akcií, většina investorů musí mít oči nad příležitostmi prodávat stávající holdingy - v ideálním případě s dobrým ziskem.

V některých případech budete mít jasný smysl z toho, co stojí, a můžete prostě prodat svou investici, když akcie vzrostly na cílovou cenu. Ve většině případů však neexistuje jasný výjezd.

Pokud tomu tak je, držte své akcie tak dlouho, dokud podnikání probíhá dobře. Stačí sledovat tyto sedm červených vlajek, které mohou signalizovat, že je čas prodat.

1. Sledujte zasvěcené osoby Čas od času může důstojník nebo ředitel společnosti hledat prodat akcie - zejména pokud se akcie v posledních týdnech neustále zvyšují. To je úplně srozumitelné. Ale když je několik z nich dělá současně, pravděpodobně byste měli následovat jejich vedení. Pokud si insiderové myslí, že zásoby již nemají hodnotu, proč byste měli?

[Historie ukazuje, že akcie silně zakoupené korporátními investory převyšují širší tržní průměry zhruba 2 na 1. Chcete-li se dozvědět více o tomto a dalších technikách časování na trhu, přečtěte si článek Jak na aplikaci Excel na časování na trhu.]

2. Analytik se odpojí. Jedna z nejčastějších chyb, které může investor udělat, je držet se na akci, která se zdá být rybí, ale analytici stále mají rádi. Když posloucháte čtvrtletní konferenční hovor společnosti, můžete mít pocit, že podnikání se otáčí a vedení se pokouší pozitivně otáčet. Analytici často kupují do tohoto pozitivního rotace a jako výsledek budou držet své hodnocení nákupu. Jdi se svým střevem. Pokud si myslíte, že je něco špatně, máte pravdu.

3. Průmyslové tlaky Je také důležité slyšet, co říká konkurence. Pokud vedení společnosti, ve které jste investoval, říká, že podmínky v průmyslu jsou v pořádku, ale klíčový rival říká, že podnikání je stále těžké, držet se opatrného názoru. Stále obtížnější situace v konkurenci mohou jednoduše znamenat problémy s prováděním konkrétních společností, ale tento konflikt s obtížemi by možná musel podniknout zoufalé kroky, jako je cenová válka, k udržení úrovně prodeje. A v cenové válce nikdo nevyhrává.

4. SEC vyšetřování Bylo by vás překvapilo, kolik investorů se drží na skladě poté, co uslyší, že společnost prošetřuje Komise pro cenné papíry a burzu. Jsou hloupí. Ve většině případů existuje skutečný problém, a to i v případě, že se společnosti obvykle pokoušejí doložit jakékoli vyšetřování jako zdánlivě malé. Dokonce i v nejlepším scénáři, kdy nedochází k žádným přestupkům, vyšetřování může trvat několik měsíců, což způsobuje, že by populace nebyla prospěšná. Jedná se o jasný případ, kdy je nejlepší "střílet první a klást otázky později."

5. Zvyšování růstu tržeb Jelikož mladá firma roste a roste, je nevyhnutelné, že růst tržeb bude muset zpomalit. Je mnohem jednodušší zvýšit prodej + 40%, když máte pouze tržby 25 milionů dolarů, než když máte prodej 1 miliardy dolarů. Takové zpomalení by však mělo být měřeno a uspořádáno. Když se růst prodeje prudce zpomalí nebo dokonce zhorší, mohlo by to znamenat, že společnost zasáhla vážnou zeď. Vedení pravděpodobně vysvětlí jakékoliv zpomalení jako pouhý škytavka, ale budete muset vykopnout hluboko, abyste zjistili příčinu.

6. Zhoršující se ziskové marže. Prvním obchodním pravidlem je, že s nárůstem prodeje může společnost vytvářet pákový efekt z pevných výdajů. A to znamená, že zisky (hrubá, provozní a čistá) by se měly vždy rozšiřovat. Pokud se však ziskové marže zmenšují, i když tržby vzrostou, pak je jasným znamením, že společnost ztrácí cenovou sílu. A jakmile se ziskové marže začnou sklouzávat, často klesají, zatímco konkurenti bojují tvrdší a těžší kradou podíl na trhu.

7. Náhlá změna v řízení. Tento pojem jsme diskutovali v samostatném článku, v němž upozorňujeme na rizika, která vznikají, když náhle odchází nejvyšší člen správního týmu.

Není to vždycky příčina poplachu (když někdo jednoduše odešel do důchodu), ale budete chtít slyšet dobré vysvětlení změny a - v ideálním případě - informace o nástupci, který již byl zařazen.

Investiční odpověď: Jako dobré pravidlo, jakmile vlastníte akcie, měli byste hledat důvody k prodeji. Pokud se takové důvody nevyskytnou, můžete na tuto investici dlouhodobě sedět. Pokud však některá z těchto sedmi červených vlajek vznikne, může to být jasné znamení, které dostanete, zatímco je dost dobré.