Realitní investiční fondy (REITs) ) tradičně nabízejí mnoho výhod investorům, kteří hledají na trhu s nemovitostmi diverzifikaci a daňové výhody. Obvykle mají vyšší výnosy a nižší obrat portfolia než akcie nebo akciové fondy a mají potenciál pro kapitálové zisky.

Jelikož nemovitost spadla do hlubin velké recese, byla konvenční moudrost, že REITs přišli a odešli. Ale nedošlo … Slabý trh s bydlením otevřel dveře menším investorům, aby se podíleli na krátkodobých a dlouhodobých ziscích nabízených společností REIT - což je obzvláště lákavé pro mnoho investorů, kteří si nemohou dovolit koupit si dům nebo nemají zájem vlastnit fyzický majetek.

Jak REIT pracují

REITs jsou vytvořeny tak, aby držely skupinu spravovaných nemovitostí nebo hypoték. Samotná REIT není aktivně spravována, nýbrž spoléhá na nastavené portfolio předem zvolených vlastností, které jsou udržovány po dobu trvání důvěry.

Po splatnosti dluhopisu se portfólio vynuluje podle investičních cílů REIT. Každá spořitelna se považuje za samostatnou jistotu, přičemž každá jednotka v REIT představuje poměrný podíl vlastnictví v každém majetku drženém v rámci fondu.

Investiční společnosti se zpravidla zaměřují více na hodnotu než na růst. Historicky, REIT poskytovaly vyšší výnosy než jiné typy cenných papírů s pevným výnosem, což je činilo atraktivními podíly pro investory se středním příjmem. ►

Kategorie REIT

Existují tři základní kategorie REIT: kapitál, hypotéka a hybrid

Equity REITs

obdrží příjmy z pronájmu z nemovitostí držených v rámci fondu a kapitálové zisky z prodeje nemovitostí. Tyto tři různé příjmy způsobují, že akcie REIT jsou nejžádanější z těchto tří.

Hypoteční REIT jsou považovány za rizikovější než akciové společnosti REIT kvůli jejich zranitelnosti vůči změnám úrokových sazeb. Stejně jako u všech ostatních cenných papírů s pevným výnosem může hodnota hypotečních REIT v případě zvýšení úrokových sazeb podstatně klesat.

Hybridní REITs jsou kombinací akciových a hypotečních REIT. Existuje několik různých odrůd hybridních REIT: některé jsou otevřené cenné papíry, jiné jsou uzavřené; některé mají omezenou délku života, jiné jsou věčné. Mohou být také investovány do jediného majetku, i když jsou obvykle investovány do skupiny nemovitostí.

Daň z REIT na úrovni důvěry

IRS vyžaduje, aby REIT dodržovaly zvláštní pravidla zdanění. Za prvé, jsou zdaněny jako důvěra a podílníci platí daň z příjmu, který obdrží. Ve většině případů se na úrovni důvěry udržuje jen malý nebo žádný příjem, a obvykle 100% příjmu je převedeno na investory.

IRS vyžaduje, aby REIT distribuovaly alespoň 90% příjmů vytvořených portfoliem dlužníka držáky jednotek. Musí však dodržovat stejnou metodu sebehodnocení, kterou jsou společnosti povinny používat. To znamená, že REIT se musí řídit stejnými pravidly o oceňování a účetnictví jako korporace, ale přenášejí peněžní toky (namísto zisku) přímo prostřednictvím dluhopisu.

# - ad_banner_2- # Ve většině případů jsou společnosti REIT zpravidla osvobozeny od zdanění na úrovni důvěry, za předpokladu, že rozdělí nejméně 90% svých příjmů svým podílníkům. Dokonce i některé společnosti REIT, které dodržují toto pravidlo, budou nadále čelit zdanění společností z jakéhokoli zůstatku, v závislosti na ustanoveních uvedených v původním znění.

Zdaňování REIT se liší od zdanění jiných podílových fondů. Vzhledem k tomu, že vláda se domnívá, že se jedná o správu nemovitostí, příjmy z pronájmu se považují za příjmy z podnikání společnosti REIT. Proto jsou veškeré výdaje spojené s nájemními činnostmi spravovanými trustem odčitatelné, stejně jako výdaje na podnikání mohou být odepsány společností.

Jak se budete zdanit z příjmu z REIT?

Vzhledem k tomu, že jsou zřídka zdaněny na úrovni důvěry, společnosti REIT zpravidla platí větší dividendy než akcie, které mohou vyplácet dividendy pouze po zdanění na podnikové úrovni. Většinou jsou dividendy REIT zdaněny nabyvatelem jako běžný příjem stejně jako dividendy z podílových fondů. To znamená, že budete platit daň z těchto dividend pod hraniční daňovou sazbou.

Některé dividendy REIT jsou však klasifikovány jako "kvalifikované" dividendy, což jsou zvláštní druhy dividend zdaněné při příznivějších kapitálových ziscích. Některé dividendy, které obdržíte od společnosti REIT, mohou být považovány za nezdanitelné výnosy z kapitálu. Pokud k tomu dojde, váš zdanitelný příjem z REIT se odpovídajícím způsobem sníží o rok. Návrat rozdělení kapitálu snižuje vaše náklady a nebudete platit daň na návratnost kapitálových výplaty, dokud nebude REIT splatná nebo ji prodat.