Když je "riziko" skutečné

Jonathan DeYoe

Zjistěte více o Jonathanovi na stránce Investmentmatome's Ask a Advisor

Existuje mnoho rizik na trzích, ale skutečně velké riziko nastává, když se všichni (institucionální investoři, individuální investoři a další účastníci trhu) dostanou na stejnou stranu obchodu (např. Dot.com v roce 1999 nebo bydlení v 2006). Tento výskyt je obtížně viditelný, ale jsou jistě známky.

Největší známkou pro mě je, když lidé mluví o novém vymezení rizika.

Za běžných okolností můžeme vyčíst mnoho různých tržních rizik (Investopedia uvádí dvě kategorie a šest základních rizik). Jedná se o: úvěr, stát, měnu, úrokovou sazbu, politiku a tržní rizika. Jde o rizika, která skutečně záleží na portfoliu, protože jsou důležitá pro společnosti, které jsou v provozu. Když lidé staví "diverzifikované" portfolia, spojují tato různá rizika dohromady, v naději, že budou vyhlazovat zisk a zagy jejich portfolia. A v normálním prostředí a po delší dobu to funguje krásně.

Ale když začíná nová epocha nebo nová paradigma, musíme začít být trochu opatrní. Pravděpodobně byste mohli najít každodenní nadpis, který tvrdí, že je zde "nová éra". V určitých odvětvích a malých částech světa jsou možné nové časy. Kolo začalo novou éru přepravy, industrializace zahájila novou éru výroby, internet začal novou komunikační éru - nové časy se stávají. Ale nemohou odvolat základní zákony trhu, a proto je tak důležité pochopit tyto zákony a nechat je integrovat do vašeho rámce správy aktiv.

Pro mě, když se každý papír, časopis, rozhlasový program a kabelová show tvrdí, že se změnily základní pravidla podnikání a ekonomiky, kanár už začal dýchat. Toto je okamžik, kdy se "riziko" stává reálným.

Nelegální pozitivní zprávy z médií pokračují, lidé získají důvěru. Když jejich důvěra stoupá, nakupují více, trhy rostou a nadpisy jsou ještě pozitivnější. Bez přezkumu skutečnosti (rychlý odkaz na základní zákony) tento proces pokračuje - trhy budují důvěru, důvěra staví na trzích, média pojednává o "nové paradigmatě" - dokud se lidé již nebudou obávat výše zmíněných "reálných" rizik. Nezajímají se o úrokové sazby, výdělky, úvěrové trhy ani politiku. Chystáte se setkat.

Když se lidé začnou obávat hromadně o tom, kolik je na trhu, nebo jejich soused je nahoru, nebo nějaký pseudo-poradce na CNBC je nahoru vzhledem k tomu, jak málo jsou; kdy začínají dělat starosti o tom, že se na trhu nenachází. a když se začnou starat o skvělé výnosy, které existují, ale oni se nedostanou, kanář leží ticho na své straně na dně klece.

Kanár by mohl být v jiné části dolu. Osoba, která je placena, aby sledovala kanárku a ozvala se poplach, mohla zanechat svůj post, aby využila toaletu. Ale jistě, kanár už není. Cílem spekulantů je přestat být na špatné straně obchodu tak rychle, jak je to možné. A prodej začíná. Špekulant založí svůj celkový investiční proces na základě přesvědčení, že uvidí kanárku nejprve nebo alespoň dříve než většina. Pro dlouhodobý úspěch musí být nejdříve nejen tentokrát, ale pokaždé. Cílem pro investory by mělo být, že nikdy neměli zapojení do hlouposti.

Zatímco špekulantům běží tento zdrcující výtah mineshaftového výtahu, který je příliš malý a pomalý pro každého, aby se okamžitě dostal ven, investoři bez námahy a bezvýznamně (i když ne bez úzkosti, protože to, kdyby se tentokrát "JE" lišit) udržovali svůj plán a své portfolia, přidejte peníze, jak jim jejich plán řekl a měli byste pravidelně vyvažovat. Zatímco špekulanti se prodávají, aby se vyhnuli velkým ztrátám a trhy se snižují, investoři zde a tam získávají několik akcií v průměru a rebalancování programů v dolaru.

Riziko je pro každého skutečné - otázka zní: jste spekulativní nebo investujete? Co se vlastně děje?

Jonathan K. DeYoe, AIF a CPWA, je zakladatelem a generálním ředitelem společnosti DeYoe Wealth Management v Berkeley v Kalifornii Chcete více informací? Sledujte DeYoe Wealth Management na Facebooku na www.facebook.com/DeYoeWealth nebo Twitter na @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, Kalifornská pojišťovací licence # 0C21749, je registrovaná jistina a cenné papíry a poradenské služby nabízené prostřednictvím LPL Financial, registrovaného investičního poradce - člena FINRA / SIPC.

Názory vyjádřené v tomto materiálu nemusí nutně odrážet názory LPL Financial a jsou pouze pro všeobecné informace a nejsou určeny k poskytnutí konkrétních rad nebo doporučení jednotlivým osobám. Pro individuální potřeby investování se prosím obraťte na svého investičního odborníka ohledně plánování odchodu do důchodu.

Související články:

Finanční požární vrtání

Vyhněte se sedm hříchů investování

Jak špatné je obrázek odchodu do důchodu pro generaci X?