Definice a příklad soukromého kapitálu

Co je to:

Private equity jsou investice přímo do soukromých společností nebo ve veřejných společnostech,.

Jak to funguje (Příklad):

I když některé soukromé kapitálové zdroje pocházejí od soukromých osob, většina soukromých kapitálových zdrojů pochází od soukromých kapitálových firem. Tyto firmy jsou často partnery, které získávají své investiční fondy od bohatých jednotlivců, investičních bank, dotací, penzijních fondů, pojišťoven, různých finančních institucí a dokonce i firem, které chtějí podporovat nové produkty, podniky nebo technologie. peníze, které potřebuje k investicím do podniků. Toto získávání finančních prostředků se zpravidla provádí prostřednictvím obohacení prospektu potenciálním investorům, kteří pak souhlasí s tím, že vyčlení peníze do fondu. Jakmile má soukromá investiční společnost dostatečné závazky, může firma začít sbírat nebo "volat" tyto závazky, pokud chce investovat. Pokud soukromá investiční firma investuje všechny své peníze nebo pokud chce prostě rozšířit své investiční aktivity, může začít s jiným fondem. Většina finančních prostředků má pevný život, což znamená, že musí investovat do určité doby (obvykle asi 10 let). Soukromé kapitálové společnosti mohou mít více fondů současně.

Privátní investiční firmy se liší od firem rizikového kapitálu tím, že obecně investují pouze do soukromých společností (nebo do veřejných společností, které chtějí být soukromé). Vzhledem k tomu, že podniky rizikového kapitálu mají tendenci soustředit své investice do nových a mladých podniků, soukromé kapitálové společnosti se často nebaví investovat do starších společností. Soukromé kapitálové společnosti mohou také používat dluhy ve svých strukturách financování, často když se podílejí na odkupu pomocí pákových nástrojů.

Manažeři mnoha soukromých kapitálových společností dostávají roční poplatek za správu (obvykle 2% investovaného kapitálu) a část čistý zisk fondu (obvykle 20%). Tyto poplatky kompenzují manažery za jejich odborné znalosti a zodpovědnost za to, že pomohou jejich investicím uspět.

Firmy soukromých kapitálových společností obvykle rozhodují, které společnosti budou investovat, přezkoumáním stovek obchodních plánů, schůzek a vedoucích pracovníků a provádí rozsáhlou due diligence investičních kandidátů. Jsou velmi selektivní, protože hledají příležitosti, v nichž budou jejich investice růst a poskytnou úspěšné ukončení v určitém časovém rámci.

Jednou z nejčastějších a nejkontroverznějších vlastností financování soukromými kapitály je to, že soukromé kapitálové společnosti obvykle přebírají aktivní správu rolí a stolních stolů ve firmách, do kterých investují. To často znamená, že vedení poskytuje firmám určitou kontrolu nad jejich podnikání. Soukromé kapitálové společnosti však mohou také poskytnout zásadní manažerské nebo technické znalosti, zejména v oblastech, kde je vedení méně jisté. To je obzvlášť v případě, kdy se soukromá investiční společnost specializuje na odvětví nebo výklenky.

Jednou z nejdůležitějších částí investice do soukromých kapitálových investic je plány na "odchod" nebo soukromé kapitálové společnosti pro prodej svých investic do společnosti. Obvykle je výjezd, známý také jako "sklizeň", probíhá kdekoli od tří do deseti let, často prostřednictvím počáteční veřejné nabídky nebo fúzí nebo prodeje společnosti.

Proč to záleží:

Soukromý kapitál je důležitou a nezbytnou formou investic, protože podporuje likviditu a loď a vytváří hodnotu pro akcionáře. To zase podporuje vytváření pracovních míst a hospodářský růst. Na investiční úrovni může být soukromý kapitál nesmírně lukrativní, protože umožňuje investorům investovat do předních světových soukromých společností.

Podíl soukromého kapitálu však není bez rizika. Ve skutečnosti je to jedna z nejrizikovějších investic, protože mnoho nových společností selhalo nebo nedosáhlo. Firmy soukromých kapitálových společností tuto skutečnost předvídají tím, že diverzifikují své investice a doufají, že jejich úspěšné investice více než kompenzují jejich ztráty. Investoři soukromého kapitálu však musí být ochotni přijmout značné dlouhodobé riziko pro to, co může být velmi vysoká návratnost.