Soukromá společnost - úplné vysvětlení a příklad

Co je to:

se neobchoduje na burzách jako New York Stock Exchange, Nasdaq, American Stock Exchange atd. Místo toho jsou akcie soukromých společností nabízeny, vlastněny a obchodovány soukromě mezi zainteresovanými investory Jak to funguje (Příklad): Soukromé společnosti jsou provozovány stejným způsobem jako veřejné společnosti, kromě toho, že vlastnictví ve společnosti je omezeno na relativně malý počet investorů. Některé z nejznámějších společností na světě jsou soukromé společnosti, včetně Facebooku, Ikea, zemědělského gigantu Cargill a výrobce sladkostí Mars.

Ačkoli soukromé společnosti přicházejí ve všech velikostech, převážná většina soukromých společností jsou malé podniky. Investoři v soukromých společnostech mají tendenci být ti, kteří jsou nejblíže zakladatelům: rodina, přátelé, kolegové, zaměstnanci a angel investoři.

Je-li malá soukromá společnost potřebovat získat peníze mimo růst, další kolo financování často pochází podniky rizikového kapitálu (VC), které se specializují na poskytování kapitálu pro vysoce rizikové příležitosti s vysokou odměnou. Další možností je získat finanční prostředky od několika velkých institucionálních investorů prostřednictvím soukromého umístění.

Je-li soukromá společnost schopna růst natolik, že se nakonec může rozhodnout, že půjde veřejně, to znamená, že vydává akcie prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO) a akcie se pak obchodují na burzách. Chcete-li se dozvědět více o procesu publikování, klikněte sem a přečtěte si o Tři nejoblíbenější IPO roku 2010.

Reverzní proces se může stát, pokud chce investor "vzít společnost soukromou". V tomto scénáři velký investor, obvykle firma soukromého kapitálu (PE), koupí velkou část nesplacených akcií a poté řekne SEC, že akcie budou zrušeny v nějakém budoucím časovém okamžiku. Chcete-li se dozvědět více, klikněte zde a přečtěte si žabky: Jde z veřejné na soukromé.

Proč to záleží:

Majitelé

soukromých firem

mají nárok na zisky a dividendy, stejně jako vlastníci veřejných ale existují některé zásadní rozdíly mezi akcionářem v soukromé společnosti a akcionářem veřejné společnosti. Za prvé, akcie soukromých společností jsou často nelikvidní, což znamená, že může vynaložit velké úsilí na to, aby našli kupce nebo prodejci akcií soukromé společnosti. To se stává nesmírně důležité, pokud chce vlastník opustit a vyměnit své akcie. Často je to, že cena akcií se stává jednorázovým vyjednáváním s osobou, která chce koupit akcie. Z tohoto důvodu je správné ocenění soukromé společnosti mnohem náročnější než u veřejné společnosti. Vzhledem k tomu, že akcie často neobchodují, je obtížné určit, jakou hodnotu má soukromá společnost v daném okamžiku.

Konečně, protože její akcie nejsou k dispozici veřejnosti, soukromá společnost nemusí stejné dokumenty s Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) jako s jejími veřejně obchodovanými protějšky. To snižuje transparentnost finanční situace a fungování soukromé společnosti, přičemž kompromisem je to, že soukromá společnost není vystavena tolika vládnímu nebo regulačnímu zásahu.

Některé společnosti zůstávají soukromé jako volba. Oni mají tendenci být více ial, protože jejich vedení má větší prostor pro rozhodování, aniž by se veřejnost nebo regulátoři dívali přes ramena. Tato svoboda však také znamená, že soukromé společnosti mohou být rizikovějšími operacemi než jejich veřejně obchodované protistrany, protože podléhají menšímu dohledu.