Definice a příklad rizika předčasného splacení

Co to je:

Když dlužník předčasně půjčí, dlužník ušetří spoustu úroků. Ale to znamená, že věřitel také zmešká všechno, co se zajímá. Platba předem může být někdy spojena s penalizací, a to je uvedeno v dokumentech o půjčce.

Možná jste si však všimli, že většina plánů splácení hypoték rozděluje platby hypotéky na jistinu a úroky a že tyto první platby jsou téměř všechny zájem. To snižuje riziko předčasného splacení věřitele, protože čím déle John je v jeho domě a tím více peněz, které dluží, tím víc ze 100 000 dolarů, které dává věřiteli. Jinými slovy, zaplatí většinu úroků předem. Pokud John prodá dům po, řekněme, 20 let, kdy věřitel shromáždil prakticky všechny jeho 100 000 dolarů úroků, věřitel podléhá mnohem menšímu riziku předčasného splacení. To znamená, že se nevzdává velkého zájmu, pokud prodá dům a půjčku předčasně vyplácí.

Lidé, kteří investují do převoditelných cenných papírů, se často obávají také rizika předčasného splacení. To je proto, že ty cenné papíry, které dostávají platby od prostředníka, který sbírá platby z fondu aktiv. Nejznámější z nich jsou hypoteční zástavní listy (MBS), které představují zájem o skupinu hypotečních úvěrů.

Když se lidé pohybují, jak jsme viděli, prodávají své domy, vyplácejí své hypotéky s výnosy, a koupit nové domy s novými hypotékami. Když úrokové sazby klesají, mnoho majitelů domů refinancuje své hypotéky, což znamená, že získávají nové hypotéky s nižší sazbou a vyplácejí své výnosové hypotéky. To znamená, že věřitelé a investoři MBS nevyplývají z úrokového výnosu kvůli předčasnému splacení.

Jak to funguje (Příklad):

Řekněme například, že John Doe si půjčuje 300 000 dolarů na koupi domu ve Phoenixu. Půjčka je 30letá hypotéka ve výši 5%. Věřitel, banka XYZ, očekává, že půjde o 100 000 dolarů úroků na dobu trvání půjčky.

John žije v domě po dobu pěti let a každý měsíc provádí platby včas. V šestém roce však dostane nabídku na zaměstnání ve Philadelphii a rozhodne se tam přejít. Proto prodává svůj dům. Při uzavření kupující dává Janu za jeho dům 500 000 dolarů. John využívá 250 000 dolarů na zaplacení zbývajícího zůstatku úvěru, místo aby udělal dalších 25 let. John předplatil úvěr a společnost XYZ "ztratila" za to, že získala 70 000 dolarů zájmu, které by získala během zbývajících 25 let půjčky.

Proč to záleží:

Platba předem riziko představuje riziko, že dlužník splácí půjčku dříve, než se očekávalo.