Definice a příklad vznikajícího fondu

Co je to:

Podílové fondy jsou otevřené investiční společnosti, které sdružují peníze investorů do fondu správce portfolia. Tento manažer se pak obrátí a investuje tento velký soubor akcionářských peněz do portfolia různých aktiv nebo kombinace aktiv.

Jak to funguje (Příklad):

Podílové fondy mohou zahrnovat investice do akcií, dluhopisů, opcí, futures, měn, pokladních a cenných papírů na peněžním trhu. V závislosti na stanoveném cíli fondu se bude každý lišit v závislosti na obsahu a riziku.

Fondy vydávají a zpětně nakupují akcie na poptávku na NAV fondu nebo čistá hodnota aktiv. Vzájemné poplatky za správu fondů se obvykle pohybují mezi 0,5% a 2% aktiv ročně, platí však i poplatky za 12b-1, směnné poplatky a další správní poplatky.

Existuje několik různých druhů podílových fondů, které byste měli vědět:

• Uzavřené vzájemné fondy: Uzavřené podílové fondy vydávají stávajícímu počtu akcií investorské veřejnosti a obvykle obchodují na velkých burzách stejně jako korporátní akcie. Uzavřené fondy často investují do určitého odvětví, konkrétního odvětví nebo do určité země.

• Open-endové podílové fondy: otevřené podílové fondy jsou připraveny k vydání a akvizici akcií průběžně. Akcionáři nakupují akcie v čisté hodnotě aktiv (NAV) a mohou je vyplatit za běžnou tržní cenu.
• Load Funds: Termín "zatížení" označuje prodejní poplatek zaplacený investorem, který nakupuje akcie v podílovém fondu. Když je nákupní poplatek uložen v době nákupu, je to známo jako front-end load. Naproti tomu back-end zatížení představují poplatky, které jsou hodnoceny, když investor nakonec prodá fond.

• No Load Funds: Fond bez zátěže se prodává bez poplatku za prodej

Dále bude daný podílový fond vydávat různé třídy svých akcií investorům. Nejčastějšími změnami tříd akcií pro zatížené podílových fondů jsou akcie typu A front-end zatížení, akcie typu B s podkladovou zátěží a akcie C s úrovní zatížení.

• Akcie třídy A Akcie A podílových fondů účtují front-tok na čas nákupu. Jedná se o poplatek za prodej, který je účtován jako procentní podíl z celkové investice a slouží k odškodnění finančního zástupce, který fond prodává. Množství front-end zatížení se odečte od původní investice. Například: Pokud investor umístí 10 000 USD do podílového fondu s frontálním zatížením 2%, pak by celkový prodejní poplatek činil 200 dolarů. Zbylých 9 800 dolarů půjde na nákup akcií ve fondu. Akcie mohou rovněž uložit prodejní poplatek založený na aktivech. Investoři tyto poplatky neplatí přímo. Namísto toho jsou převzaty z majetku fondu. Fond pak tyto poplatky používá k prodeji a rozdělování svých akcií. Poplatek 12b-1, který se může rovnat maximálně 0,25% za rok, je příkladem nákupního poplatku založeného na aktivech.
• Akcie třídy B: Akcie B účtují back-end náklady. Pokud investor nakupuje akcie B podílového fondu, je prodejní poplatek odložen, dokud nebude fond prodán. Tato odložená zátěž se obvykle každoročně snižuje. Akcie B obvykle účtují vyšší prodejní poplatek za akcie než akcie třídy A. Například: Akcie B podílového fondu mohou mít 5% zatížení, pokud jsou akcie prodány během prvního roku. Toto zátěžové zatížení 5% by však mohlo být každoročně sníženo o 1%, dokud nebude vyřazeno v 5. roce. Některé akcie B se automaticky převedou na akcie typu A po uplynutí určité doby, což snižuje poplatky za 12b-1.
• Akcie třídy C: Podílové listy třídy C obvykle nezavazují frontální zatížení, ale často účtují nominální poplatek pokud jsou akcie prodány do jednoho roku. Akcie třídy C často ukládají vysoký prodejní poplatek založený na aktivech, ale nebudou konvertovat na akcie A, když se zatížení vrátí na nulu.

Proč to záleží:

Je důležité, aby investor zvažoval vzájemné fondy mezi jejich investiční příležitosti. Stejně jako u jakékoli investice je třeba porovnat klady a zápory.

Výhody investic do podílových fondů zahrnují:

• Profesionální management
• Diverzifikace investic
• Likvidita
• Explicitní investiční cíle
• Jednoduché reinvestiční programy

Nevýhody:

• ukázaly, že většina aktivně spravovaných fondů má tendenci podhodnocovat své průměrné hodnoty.
• Podílové fondy nelze nakupovat nebo prodávat během běžných obchodních hodin, ale místo toho jsou cenovány jen jednou za den