Definice a příklad obecního dluhopisového fondu

Co je to:

A obecní dluhopisový fond je podílový fond investující především do cenných papírů vydané obcemi. Jak to funguje (Příklad):

Městské dluhopisy vydávají místní nebo státní agentury za účelem získání finančních prostředků na infrastrukturní projekty, jako je výstavba konferenčního centra, zařízení na úpravu vody nebo regionální letiště. Obecně platí, že tyto dluhopisy nepodléhají federálním daním z příjmů.

Existují čtyři hlavní kategorie komunálních dluhopisových fondů: státní, národní, pojištěné a vysoký výnos. V každém případě jsou úroky vytvořené dluhopisy v portfoliu zpravidla prosté federálních daní z příjmů. Navíc mohou být část úroků osvobozeny od státních (a místních) daní, neboť daňoví poplatníci jsou osvobozeni od úroků vytvořených obcím nacházejícím se v jejich domovském státě (nebo městě). To dělá první třídu komunálních dluhopisových fondů velmi atraktivní na základě daňových ekvivalentů, zejména pro investory podléhající vysokým státním dani z příjmů. Například obyvatelé Kalifornie by mohli chtít zvážit Fond Kalifornie Municipal Bond.

Na druhou stranu někteří investoři žijí ve státech, které nevybírají daně z příjmů. V tomto případě by mohl být vhodnější více diverzifikovaný národní dluhopisový fond. Tyto fondy nejsou omezeny na dluhopisy vydané v rámci jednoho státu a jsou mnohem flexibilnější.

Třetí a nejkonzervativnější kategorií jsou pojištěné komunální dluhopisové fondy. Tento typ fondu má tendenci být nejbezpečnější ze čtyř, protože cenné papíry, do kterých investuje, jsou zpravidla poskytovány upisovatelem, který se dohodl na převzetí dluhu v případě, že emitent selže.

Nakonec je poslední kategorií obecně vysoký výnos dluhopisy, které se zaměřují na dluhopisy nižší třídy vydané méně bonitními subjekty. Jako takové obvykle nabízejí nejvyšší výnosy všech komunálních dluhopisových fondů.

Tyto čtyři hlavní třídy aktiv jsou dále rozděleny podle splatnosti. Některé fondy se zaměřují na krátkodobé dluhopisy, jiné investují do střednědobých nebo dlouhodobých cenných papírů. Dlouhodobější finanční prostředky jsou zpravidla citlivější na změny úrokových sazeb. Jako takové mají tendenci být volatilnější. Vyšší výnosy však nabízejí také.

Proč to záleží:

Městské dluhopisy

nabízejí širokou diverzifikaci a profesionální řízení. Navíc se obecně považují za jednu z nejbezpečnějších investičních tříd, jelikož hlavní a zájem o podkladové dluhopisy často podporuje vládní subjekt, který má schopnost ukládat daně a / nebo sbírat příjmy spojené s jakýmkoli projektem dluhopisu výtěžek byl určen pro. Jako zvýhodněný produkt jsou komunální dluhopisové fondy nejvíce lákavé pro investory v horních daňových pásmech. Je však třeba zdůraznit, že veškeré zisky z nákupu a prodeje v rámci portfolia jsou stále předmětem daně z kapitálových výnosů. Někteří investoři, kteří podléhají alternativní minimální dani (AMT), mohou být povinni platit daně z úroků z obecních dluhopisů.