Pokud by finanční vzorce byly celebrity, poměr cena / výnos (P / E) by byl na krytí z každého časopisu

Lidé by zkoumali to, co nosili na Oscary, a dýchali, když si oholenou hlavu, než skončí v rehabilitaci.

Ale špatná malá P / E není nic fantazijního nebo botoxovaného jako některé z těch dalších slavných vzorce. Místo toho je jeho kouzlo jednoduché:

P / E = Cena na akcii / Zisk na akcii

Ano, jednoduché, elegantní a stálé, P / E je Susan Boyle finančních vzorců:, ale člověk může zpívat.

Za prvé, poměr P / E závisí na dvou číslech, které se skutečně snadno dají získat: cena akcií a zisk na akcii (EPS).

Jsou snadno k dispozici s dokonce i nejzákladnějším výzkumem. A pokud jste absolvovali matematiku třetího stupně, můžete zhruba vypočítat P / E v hlavě a ohromit své přátele na koktejlových večírcích.

Vztah je prostě konec konců. Pokud cena akcií vzroste nebo výdělky poklesnou, poměr P / E se zvýší. Pokud cena akcií klesne nebo výnosy vzrostou, pak poměr P / E klesne.

Za druhé, poměr P / E se dostane do bodu. To odpovídá na otázku č. 1, kterou má každý o akci: Je tato investice cenou?

Lidé často používají poměry P / E k tomu, aby rozhodli, zda je nějaká akcie předražená, podhodnocená nebo jen správná srovnáním toho, co zaplatíte za akcie na kolik peněz je zásoba skutečně produkována. A jakmile to víte, můžete začít trošku zeleně.

[Klikněte zde a přečtěte si o pravidle # 1, které musí každý nový investor investovat.]

Důležitá věc, kterou je třeba pamatovat na poměr P / E, je však třeba zaměřit se na "E." Zisk je konečným hnacím motorem cen akcií.

Jistě, lidé mohou říci, že skvělý manažerský tým, marketingový plán nabobtnání nebo lesklé nové logo způsobí, že se firma dostane do velké míry, ale výdělky buď tam prokazují, nebo oni nejsou. A když příjmy poklesnou, poměr P / E se zvýší.

"Poměr P / E se zvyšuje", zní to jako by to byla dobrá věc. Někdy to je, ale v podstatě to znamená, že cena akcií vzrostla rychleji než výdělky.

Jinými slovy, nyní platíte více, abyste získali stejnou částku zisků na jednu akcii. Jiné akcie by mohly prodávat stejný EPS za mnohem méně. A to z nich neudělá špatné zásoby;

Jedním ze způsobů, jak používat své P / E síly pro dobré a ne zlé, je použít poměr, aby zjistil, co by cena akcií měla "být" poté, co společnost oznámila své poslední výdělky. Pokud společnost XYZ a většina jejích konkurentů obvykle mají poměr P / E osm, pak společnost XYZ, která oznamuje, že její poslední dvanáctý měsíc výnosu na akcii činí 1 dolar, se všichni budou množit že $ 1 x osm, aby zjistil, co cena akcií by měla být ($ 1 x 8 = 8 dolarů), za předpokladu, že nic jiného se drasticky nezměnil ve společnosti.

Pak budou porovnávat to, co skutečná cena je. Pokud si můžete koupit $ 8 akcie za 5 dolarů, pravděpodobně byste to měli.

Jedna z dalších věcí, které si pamatujeme na P / E, je, jako celebrity, to je nestoudné a těžko předvídatelné. Někteří lidé (analytici) si myslí, že vědí, co E bude, ale nic neví, dokud společnost neoznámi své čtvrtletní výdělky.

Nicméně "E" v P / E je často založeno zcela nebo částečně na "výnosy vpřed" nebo na to, co chci nazvat "nebezpečné předpoklady". Tak pozor. A vzpomeňte si, co říkali vaši rodiče o tom, co se stane, když se domníváte.

Investiční odpověď

: Nakonec se nestane nic nového ve světě financí ani v celebritovém světě, takže většina z nás se naučila přehlédnout příležitostné P / E kolísání nálady a špatné oblečení a zaměřte se jen na to, že je to velmi talentovaný poměr, který obvykle produkuje zásahy. To je důvod, proč by se na Wall Street dostala Walk of Fame, P / E by mohla dostat první hvězdu.