Definice a příklad zatížení

Co je to:

A load je poplatek za nákup nebo prodej konkrétní investice. Je vyjádřeno jako procento z investované částky. Termín je nejčastěji používán při projednávání podílových fondů.

Jak to funguje (Příklad):

Obecně existují dva druhy zatížení: zatížení front-end a back-end zatížení. Front-end zatížení je poplatek za nákup investice a back-end zatížení je poplatek zaplacený k prodeji investice (může se také nazývat podmíněný odložený prodejní poplatek, poplatek za výstup nebo poplatek za výkup). Fond bez zátěže je ten, který neúčtuje žádné poplatky tohoto typu.

Předpokládejme, že máte zájem investovat 10 000 USD do podílového fondu společnosti XYZ. Pokud má fond 4% front-load zatížení, pak z investice 10.000 dolarů, 400 dolarů (10.000 x.04 dolarů) je vyplaceno fondu a 9.600 dolarů je skutečně investováno do fondu jako výsledek. V ideálním případě by výnosy z investice měly více než vyrovnat s frontálním zatížením. V tomto příkladu musí fond načtený frontou vrátit 14,6% za jeden rok, aby dosáhl po zaplacení 11 000 USD.

Pokud má fond místo toho 4% back-end zatížení, musíte zaplatit poplatek ve výši 400 USD prodej investice ($ 10,000 x.04). Opět platí, že příjmy z investice by měly v ideálním případě přesně vykompenzovat zátěž. V tomto příkladu musí fond načtený zpětným koncem vrátit 14% za jeden rok, aby dosáhl po zaplacení 11 000 USD.

Velikost zatížení je zjevně ovlivněna velikostí návratnosti investora. V našem příkladu, pokud je fond společnosti XYZ fond bez zátěže, pak za účelem dosažení hodnoty 11 000 USD po jednom roce potřebuje pouze vygenerovat návratnost 10%.

Zatížení front-end se značně liší a může se použít na reinvestice dividend, úroků nebo kapitálového zisku. Tyto vzájemné fondy jsou často označovány jako akcie typu A. Při pohledu na informace o obchodování s investičními fondy budou mít front-ended naložené podílové fondy žádané ceny, které jsou vyšší než čistá hodnota aktiv (nebo nabídková cena) fondu. Požadovaná cena se rovná čisté hodnotě aktiv fondu plus front-end zatížení.

Back-end zatížení se běžně hodnotí na počáteční hodnotě investice, ačkoli některé společnosti vypočítají poplatek za konečnou hodnotu, pokud je nižší než původní kupní cenu. Podfondové fondy typu back-end load jsou často označovány jako akcie typu B. Obecně platí, že zatížení zátěže se sníží pro každý rok, kdy investor investuje. Pokud investoři drží investice dostatečně dlouho, mnoho fondů se vzdává splátkového poplatku. Například splátkový poplatek může být v prvním roce 5%, ve druhém roce 4% a tak dále, dokud nebude poplatek nulový.

Často jsou investoři schopni platit snížené náklady, pokud uskuteční velké investice. Částka, která se kvalifikuje pro snížené zatížení, se nazývá hranice a pohybuje se od investice do investice. Některé fondy mohou mít více než jeden bod zlomu. V některých případech může investor podepsat záměr s investiční společností, slibující, že investuje určitou částku v čase, aby získal nárok na sníženou zátěž.

Proč to záleží:

Zatížení odrazuje investory od častých obchodovat s jejich akciemi podílových fondů, což vyžaduje, aby finanční prostředky měly značné množství peněžních prostředků spíše než investice. Obecně se však zatížení považuje za platbu pro odborné znalosti makléře při výběru správného fondu pro investora. Konkrétně je zde značná diskuse o tom, zda zatěžovací prostředky fungují lépe nebo horší než fondy bez zátěže.

Zatížení je nejčastěji spojeno s podílovými fondy, avšak anuity, pojistky životního pojištění a komanditní společnosti mohou mít také zatížení. Vzájemné fondy musí zveřejňovat náklady a další poplatky ve svých prospektech a je důležité si uvědomit, že zatížení je pouze jedním z několika typů poplatků, které mohou být účtovány. Při srovnávání investic by tedy investoři měli být opatrní, aby vyhodnotili všechny poplatky spojené s investicí, a to nejen velikost zátěže.