Crash cenových papírů HP: Je Hewlett-Packard výhodným skladem pro investory hned teď?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) je již dlouho průmyslovým průkopníkem, ale společnost HP se v současné době potýká s držiteli v Silicon Valley, jako jsou Google (NASDAQ: GOOG) a Apple (NASDAQ: AAPL). Společnost HP v porovnání s loňským rokem srovnala výkonnost S & P 500; akcie se tento týden pohybují zhruba o 35 procent a vznášejí se na úrovni 9 let. Věci nevypadají dobře pro společnost Palo Alto, CA právě teď.

Znamená to, že turbulence znamenají, že je pro investory hodnotou velký okamžik koupit a držet?

Meg Whitmanová byla před rokem jmenována generálním ředitelem a její poznámky se ve středu zasadily o hřebík na hlavě. Neexistuje dostatek výzkumu a vývoje, který by se vypořádal s agresivní konkurencí a výrobky společnosti HP nemají dostatečný důraz. HP se bude muset učit od nových dětí na bloku, jako je Facebook (NASDAQ: FB) a Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman slíbil, že změny se změní v transformaci společnosti HP, ale věci budou v blízké budoucnosti zděšené.

HP podle čísel

Akcie společnosti Whitman se snížily ve středu, když se projevil na den analytika firmy z $ 17.13 na $ 15.94. Investoři se ptají, jestli je HP skutečně výhodné akcie, ale faktem je, že akcie klesají po dlouhou dobu.

Je pravda, že jeho zisk na akcii ve výši 2,98 dolarů vzrostl před deseti lety, když to bylo 0,83 dolaru. Společnost HP dále vyplácí roční dividendu ve výši 0,52 USD a má vysoký výnos z dividend ve srovnání s vedoucími pracovníky v oboru. Dividenda se zdá být udržitelná při pohledu na finanční údaje firmy. Nicméně, pokud jde o růst, HP je průmyslová laggard.

Je podnikatelská eroze znepokojena?

Navíc společnost HP může vidět, že spousta jejích obchodních aktivit se zhoršuje posunem na mobilní zařízení a tablety. Není pravděpodobné, že společnost HP může konkurovat na těchto trzích s vysokým růstem. Také nemusí být možné, aby společnost HP představila tablet, který by mohl konkurovat iPadu společnosti Apple. Ačkoli to má HP ElitePad 900, které některé firmy používají.

Mobilní směna je budoucí trend, stejně jako internet a online služby. Společnost Google nedávno oslavila své čtrnácté výročí a ve velkém tempu inovuje zajímavé produkty, jako je automobil s vlastním pohonem na obzoru. Společnost HP vylučuje velké procento svých 350 000 pracovníků a její akcionáři musí doufat, že společnost přinese některé brilantní mladé mysli, kteří by mohli odpovídat tomu, co se děje v průmyslových trailblazérech, jako jsou Facebook a Groupon.

Společnost HP má čisté dluhy ve výši 20 miliard dolarů a usiluje o strategii založenou na akvizicích, podle níž společnost HP převezme podnikové softwarové společnosti Autonomy a elektronické datové systémy pod svým křídlem. To vedlo ke krátkodobým ztrátám. Nicméně, HP doufá, že tyto akvizice podpoří jeho obrat. V roce 2015 by trh s podnikovým softwarem mohl činit 15 miliard dolarů. Společnost HP se i nadále zaměřuje na poskytování velkých dat, zabezpečení a zlepšení v oblasti správy cloud.

Problémem je, že společnost HP zaostává za konkurencí v oblastech, které předpovídá růst. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), International Business Machines (NYSE: IBM) a vedoucí postavení na trhu společnosti Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) mají v těchto oblastech značné výhody.

Cenový cíl

Analytici investičních firem, jako je JP Morgan a Goldman Sachs, odpisují společnost HP na základě základních údajů. To není překvapivé vzhledem k tomu, že cena akcií je na nejnižší úrovni za 10 let. Cenové cíle, které tyto investiční banky doporučují, se snižují s tím, že Deutsche Bank má na 10 dolarů a Goldman uvede cenový cíl na 16 dolarů. Na druhou stranu je třeba poznamenat, že společnost má spoustu finanční flexibility a ocenění vykazuje spoustu potenciálu, pokud jsou založeny na minulých výsledcích.

Současně Meg Whitman čelí velké výzvě v tom, aby vedl počítačový gigant k vizi, kterou má pro něj. Mohlo by být namítáno, že přeháněla problémy, které se dotýkají technologického obra, aby mohla slibovat a přerušovat. To by mohlo znamenat, že se společnost HP bude muset přestěhovat od tiskáren a počítačů, kde společnost získala své jmění.

Také: Buďte opatrní u společnosti HP

Společnost HP dnes viděla aktivní obchodování a odprodeje by mohlo přinést pokles cen akcií ještě víc než jeho uzavření na 14,91 USD. Whitman mnohokrát zdůraznil slovo "víceletý", ale může trvat desetiletí dlouhého plánu, jak získat tržní hodnotu miliard dolarů, kterou pokles cen akcií způsobil ve středu jako odpověď na její připomínky.

Mohlo by dojít k krátkodobému oživení, pokud se společnost HP rozhodne výrazně prodat strategii rozdělení nebo změny. Ale při pečlivém pohledu na fundamenty to znamená nižší příjmy v dohledné budoucnosti. HP v tuto chvíli není dobrý nákup a je zde dost nestabilní. Zásoba může být ve skutečnosti pasti hodnot.