Wall Street je často špatná na obratových bodech: Ještě jeden důvod investovat dlouhodobě

Návštěvník přispěl Nancy Tengler.

Společnost Investmentmatome Investing nedávno zveřejnila studii, která hodnotí účinnost doporučení analytiků Wall Street. Studie zjistila, že 49% jejich nákupu, prodeje nebo držení ratingů bylo v roce 2012 nesprávné. A to byl docela dobrý rok. Nejsem tady, abych klepal analytikům. Jejich práce je pro investory cenná. Vykopávají se do finančních a produktových detailů společnosti s dokonalou hloubkou zubů, kterou jednotlivci nemohou samy replikovat. Ale kvůli své drtivé znalosti o tom, co je a ve společnosti nefunguje, je méně pravděpodobné, že spustí spoušť v bodech obratu.

Co je bod otáčení, přesně?

Studie také ukázala, že "analytici jsou lepšími při identifikaci vítězů." Odpovědi na nákup analytiků byly zodpovědné za přibližně 85% všech přesných hodnocení měřených ve studii. To není vůbec překvapující. Wall Street je hybnou silou, kde včera pracovalo to, co bude zítra fungovat. Dokud to neudělá. Až do bodu obratu.

Otočné body se objevují na vrcholu a dnu výkonnosti cen akcií. Vezměte si zásoby, které v současné době miluje nenávidět: Apple (AAPL). V září 2012, kdy cena akcií dosáhla svého vrcholu 700 dolarů za akcii, analytici Wall Street milovali akcii. Padesát analytiků ocenilo AAPL koupit, šest se umístilo na burze cenných papírů a dvě držené prodeje. A všichni jsme věděli dobrou zprávu: iPhone upgrady bez konkurence v dohledu, Apple TV na cestě, iPad, iPad mini; revoluce v oblasti výpočetní techniky, která by vedla růst AAPL a ziskové marže do nekonečna. Od té doby se příjmy společnosti dostaly do světla, soutěž vstoupila s náskokem a akcie klesly pod hodnotu 400 dolarů na akcii (klesají nad a pod čtyřicet úrovní čekající na dnešní výkaz zisku). A jen jeden z těchto analytiků přinesl od zářijového poklesu pozitivní návratnost. Tento analytik zkrátil akcie v prosinci a dosáhl celkové výnosnosti přibližně 28%. Jeden z 58 analytiků pokrývající AAPL dostal volání přímo na bod obratu.

Hodnota myšlení "buy-and-hold"

Proto se i nadále zaměřujeme na dlouhé dlouhodobé vlastníky velkých společností. Když se tyto společnosti potýkají s dodáním nového produktu nebo s očekáváním očekávání na zisku, může Wall Street dlouhodobě potrestat cenu akcií (nákupní příležitost, pokud se cítíme obzvlášť dobře informovaní a chytří). Jedním z důvodů, proč je taková nenávist je tak silná, je právě díky analytikům Wall Street, o kterých jsme diskutovali. Nemají rádi zklamání. Zvláště když mají na nákupu rating.

Takže pokud jste takový investor, který rád vidí, co Wall Street říká o konkrétní společnosti, buďte opatrní. Podívejte se na faktická data, která produkují - dělají vynikající práci - ale rozhodněte se, zda chcete koupit, prodat nebo držet akcie. Je pravděpodobné, že dosáhnete lepších výsledků na bodě obratu.

To je jak vydělat peníze jako investor.