Jak mohu obchodovat s dluhopisy?
Obchodování dluhopisů - kompletní příručka 2019
Obsah:
od Stephena Vanderpoolu
Obchodní dluhopisy se mohou zprvu zdát ohromující, ale s malým výzkumem není proces tak složitý, jak byste si možná mysleli. Jakmile znáte základní dynamiku obchodování s dluhopisy a jeho doprovodného žargonu, neměli byste mít žádný problém začít.
Co jsou to dluhopisy?
Když společnost nebo vláda potřebují půjčit si velkou částku peněz, mohou se rozhodnout vydat dluhopisy na veřejný trh. Každé dluhopisy jsou jako malá půjčka. Investoři, kteří kupují dluhopisy, v podstatě půjčují firmě nebo vládě jen málo peněz. Dlužník souhlasí s tím, že částku splatí s úrokem podle stanoveného časového rozvrhu.
Když lidé přemýšlejí o investování, jejich mysl často jde přímo na akciový trh. Než investujete, je velmi důležité pochopit rozdíl mezi akciemi a dluhopisy. Zásoby jsou akcie, které činí kupujícího spoluvlastníkem společnosti. Zásoby jsou obvykle vyšší riziko, ale poskytují vyšší výnosy. Dluhopisy jsou na druhou stranu dluhem. Když si koupíte dluhopis, víte přesně, kolik byste měli očekávat. Zatímco akcie mohou být volatilní a nepředvídatelné, dluhopisy mají tendenci vytvářet stabilní a fixní výnosy. Vždy však musíte být informováni o možnosti selhání.
Použití dluhopisů k vytváření příjmů je jednoduché. Jakmile dáte peníze na dluhopisy, vyděláváte na vaší investici po určitou dobu. Dluhopisy mohou platit v různých intervalech, ale nejčastěji je pololetně.
Terminologie
Chcete-li plně porozumět dluhopisům, musíte se naučit lingo. Zde je klíčová slovní zásoba pro obchodníky s dluhopisy.
Kupón: Úroková sazba vyplacená držiteli dluhopisu. Splatnost: Datum, kdy bude dluhopis vykoupen a plně splacen. Nominální hodnota / nominální hodnota / jistina: Částka, za kterou jsou úroky placeny. Zásadně se splácí jistina zpravidla v době, kdy dluhopis dosáhne splatnosti. Cena: Ceny jsou uvedeny jako procentní podíl (například 105,50 dolarů se rovná 1 055,00 dolarům za 1 000 dolarů). Pojistné: Pokud se dluhopis obchoduje s více než nominální hodnotou. Sleva: Pokud se dluhopis obchoduje za méně než nominální hodnotu. Výnos do splatnosti (YTM): Celkové procento dluhopisu bude poskytnuto, pokud bude drženo do splatnosti. Emitent: Společnost nebo vláda prodávající dluhopis. Nabídka: Co obchodník zaplatí za dluhopis. Nabídka (Zeptejte se): Kolik obchodník prodá dluhopis za. Nabídka nabídek nabídky: Rozdíl mezi tím, kolik obchodník zaplatí za dluhopis a kolik obchodník prodá dluhopis za. Základní body: Jeden základní bod odpovídá 0,01%. Například výnos, který klesá z 6% na 5,25%, se pohybuje 75 bazických bodů. Rozložení vlád: Cena nefermentálních státních dluhopisů je často založena na srovnatelných státních dluhopisech, ale existují určité odchylky. "Rozložení vlády" je rozdíl v YTM v základních bodech mezi podnikovou dluhopisou a vládním protějškem.
Typy dluhopisů
Při rozhodování o tom, kam investovat, existují čtyři hlavní typy dluhopisů, které je třeba zvážit.
Státní dluhopisy: Dluhopisy vydané vládami jsou obvykle nejbezpečnější, zejména v stabilních, rozvinutých zemích. Cenné papíry vydané americkou vládou zahrnují státní dluhopisy, pokladniční poukázky a státní pokladniční poukázky. Jsou zcela bez daně. Obecní dluhopisy: Dluhopisy vydané městy (někdy označované jako "munis") jsou také velmi bezpečné. Oni jsou osvobozeni od federálních daní a někdy jsou osvobozeni od místních daní (ačkoli následně mají nižší výnos). Korporátní dluhopisy: Dluhopisy vydané společnostmi jsou obvykle vyššími riziky, ale vyššími výnosy. Dva konkrétní typy podnikových dluhopisů jsou: 1) konvertibilní dluhopisy, které lze převést na akcie a 2) dluhopisy s výpovědní lhůtou, které může společnost splatit před splatností. Dluhopisy s nulovým kuponem: Jedná se o dluhopisy, které neposkytují žádné úrokové platby až do splatnosti, ale jsou vydávány s výraznou slevou. Můžete například koupit dluhopis s nominální hodnotou 2 000 USD za 1 200 USD. Když dluhopis dosáhne splatnosti, dostanete 800 dolarů.
Úvahy
Při rozhodování o tom, které dluhopisy mají investovat, existuje řada faktorů, které je třeba zvážit. Za prvé zhodnoťte své osobní potřeby. Pokud chcete jednoduše maximalizovat kapitálové zisky, můžete si koupit dlouhodobé dluhopisy, pokud jsou úrokové sazby vysoké. Pokud hledáte stabilní zdroj příjmů, krátkodobé až střednědobé dluhopisy mohou být správným výběrem.
Je zřejmé, že chcete vysoký výnos, a co je důležitější, vysoký celkový výnos, abyste maximálně využili vaši investici. Ale buď opatrný. Vysoký výtěžek často naznačuje vysoké riziko. Před investováním zkontrolujte rating emitenta. Hodnoty se pohybují od AAA na horním konci až po D na dolním konci. Čím nižší je rating, tím je riziko investice. Když úvěrový rating emitenta klesne pod určitý počet bodů, jeho dluhopisy jsou považovány za "dluhopisy s nevyžádaným obchodem" a poukazují na finanční spory v rámci společnosti. Zatímco dluhopisy jsou obecně považovány za bezpečnou investici, junk dluhopisy mohou být riskantnější než nákup akcií.
Měli byste také diverzifikovat vaše portfolio. Dluhopisy mohou být relativně bezpečnou investicí, ale neměly by být vaší jedinou investicí. Protože poskytují stálý příjem, dluhopisy se často doporučují starším investorům, kteří se blíží odchodu do důchodu.
Kde koupit
Když jste připraveni podívat se na dluhopisy, máte několik možností.Můžete si je koupit přímo prostřednictvím vlády, finanční instituce nebo zprostředkovatele dluhopisů. Pokud používáte zprostředkovatele, očekávejte, že budou účtovat provizi. Pokud makléř tvrdí, že neúčtuje provizi, buďte skeptičtí. Někdy narazí na cenu vašeho nákupu, což je skutečně skrytější způsob účtování provize. Podívejte se na nejnovější citát k dluhopisu, abyste se ujistili, že značka není úplný odtrh.
Jedna poslední rada: Udělejte si domácí úkol! Čím víc času a výzkumu vylejete do svých investic, tím bude chytřejší výběr. Tento článek poskytuje základní přehled a uvedení do světa dluhopisů, ale je to jen začátek. Uskutečňování moudrých investic je jednoduchá záležitost informování.
