Jak dekódovat nové možnosti Symbolika

Pokud jste naposledy zakoupili nebo prodali americké možnosti v roce 2009, může být překvapením.

V rámci iniciativy Symbology Option byl zaveden nový protokol, který usnadňuje a intuitivnější volbu symbolů. Přechod na nový systém byl zahájen koncem roku 2009 a byl plně rozvinut do května 2010.

Všechny jeho základní prvky jsou zahrnuty do jeho symbolu: kořenový symbol , vypršení platnosti datum , indikátor volání / kladení a stávkující cenu . Pomocí těchto komponent je snadné popsat jakoukoli americkou akciovou akci, aniž byste ji museli hledat.

Tato příručka vás provede novou metodou, abyste mohli být nablízku, kdykoli budete chtít koupit nebo prodat. Abychom vám pomohli porozumět novému systému, použijeme jako příklad volbu Call Apple z října 2010 s úhlovou cenou 290 USD. Podle nového protokolu je symbol AAPL101016C00290000.

Řetězec dopisů a čísel se může zdát zastrašující, ale jakmile uvidíte zdůvodnění symbolu, oceníte jeho jednoduchost. Začneme na začátku

Kořenové symboly

Před aktualizovanou metodikou byl kořenový symbol opce někdy odlišný od symbolu akciového tickeru. V některých případech, v závislosti na typu volby a na datum vypršení platnosti, může existovat několik variant kořenového symbolu. Pro průměrného investora to bylo neuvěřitelně matoucí.

Nyní vše, co potřebujete vědět, je kořenový symbol je stejný jako symbol akcií. V našem příkladu Apple je kořenový symbol AAPL, stejně jako jeho symbol akcie.

Datum vypršení platnosti

6 čísel, které následují po kořenovém symbolu, je datum vypršení platnosti.

První dvě čísla označují rok vypršení platnosti. Všimněte si, že používají pouze poslední dvě čísla roku. U opcí končících v roce 2010 je hodnota 10; pro opce, které vyprší v roce 2011, je hodnota 11. V našem příkladu společnosti Apple se symbol oproti položce AAPL10 zvýšil.

Dále přichází měsíc a den vypršení platnosti. Jak můžete očekávat, že používají standardní čísla pro měsíce a kalendářní den, což je snadné pochopit.

Než půjdeme dál, musíme rychle řešit běžnou mylnou představu o datech vypršení platnosti. Mnoho lidí se domnívá, že možnosti uplynou třetí pátek v měsíci, ale je to technicky nesprávné. Většina akciových opcí skončí třetí sobotu v měsíci, ale přestanou obchodovat den předtím. Některé možnosti indexu vyprší v jiný den než opce na akcie, takže pokud obchodujete s možnostmi indexu, zkontrolujte datum vypršení platnosti.

Vypsáním měsíce a data vypršení platnosti této možnosti umožňuje nová metodologie jednoduše číst datum vypršení platnosti této možnosti. Možnost našeho Apple vyprší v třetí říjnové sobotu, takže nyní je symbolem AAPL101016.

Možnost volání nebo prodeje

Nyní musíme vědět, zda se jedná o volání nebo prodejní volbu. V tomto případě je symbol absolutně přímočarý: C pro volbu volání a P pro volbu put.

Náš symbol opce volby se rozbalil na AAPL101016C

Strike Cena

Jediná věc, která chybí, je stávková cena. Posledních 8 číslic symbolu možností popisuje 5 číslic před desetinnou čárkou a dvě číslice za desetinnou čárkou. Pravděpodobně je snadnější ilustrovat pomocí příkladu.

Jak bylo uvedeno výše, prvních 5 číslic popisuje počet celých dolarů v stávkové ceně. To přináší zajímavý bod; nová konvence předpokládá, že žádná akciová opce nebude obchodovat za stávkující cenu vyšší než 99, USD za akcii. Škoda na BRK-A.

Podle nové symboliky se stávková cena $ 20 přečte jako 00020, zatímco stávková cena $ 500 se přečte jako 00500.

Poslední tři znaky jsou desetinná část stávající ceny. Možnost s stávkovou cenou 22,50 dolarů zní jako 00022050.

Konečně se vrátíme k naší volbě Apple, konečný symbol nyní čte AAPL101016C00290000 Možnosti mohou být užitečnou součástí investiční strategie každého jednotlivce. Tipy, jak používat možnosti ve svém portfoliu, naleznete v těchto článcích: Získejte zaplaceno, když budete čekat, až pevné investice dojde k odrazu a Použití ochranných nástrojů k omezení ztrát