Jak poměr Put / Call vám může pomoci vytvořit inteligentní investice

Jeden z nejužitečnějších nástrojů pro dešifrování tržního sentimentu je poměru Put / Call. Trh sentiment je docela snadný pojem pochopit. Je to prostě celková nálada na trhu. Pokud například uvidíte S & P 500 na 1.000 v dubnu, ale na 800 v červenci, je pravdivé říci, že sentiment je negativní.

Ale zatímco je jednoduché odhadnout tržní sentiment po faktu, je mnohem obtížnější měřit sentiment v současnosti - a ještě obtížnější měřit posuny tržního sentimentu. To je poměr poměru put / call, který pomůže.

Poměr je jednoduše poměr obchodovaných opcí v prodeji ve srovnání s obchodovanými opcemi. Například pokud je pro každé dvě volání obchodováno jedno, pak je poměr 0,50 (1/2 = 0,50). Zatímco poměr put / call je měřítkem aktivity voleb, je užitečné při analýze akciových trhů. Konkurenční ukazatel

Vzhledem k tomu, že sentiment trhu se stává více kladným a poměrem cena / hodnota, poměr put / call se zvyšuje s tím, jak se investoři dostávají k tomu, aby opce (které zisk při poklesu akcií). Naproti tomu poměr put / call klesá, když je trh na vzestupu a býci usilují o zesílení svých výnosů nákupem opcí na volání.

Znát to může být logické se připojit k trendu a koupit dává, když put / call poměr je vysoký a kupují hovory, když je poměr put / call nízký. Poměr se však obvykle považuje za kontrastní ukazatel. To znamená, že když poměr put / call dosáhne extrémních úrovní, investoři obvykle chtějí investovat v opačném směru.

Podívejte se takto: Pokud investoři nakupují velké množství prodejních opcí během poklesu trhu, zaplatí vyšší prémii pro ně, zejména pokud jsou možnosti již "v penězích". Možnosti volání budou na druhé straně levné, protože není tolik kupujících. Kromě toho extrémní období vzestupu nebo bearishness jsou obvykle následovány velkými pohyby v opačném směru (uvažujme o býčím trhu, který jsme viděli v roce 2009). Takže když se dostanete proti obilí za použití poměru put / call, budete se snažit profitovat, pokud současný trend změní kurz.

Extrémní úrovně pro poměr put / call by byly považovány za 0,80 nebo vyšší obchodováno za každých deset hovorů) a cokoli menší než 0,50. (Poznámka: Vzhledem k tomu, že většina investorů raději obchoduje s "dlouhou" stranou, více hovorů se obvykle obchoduje než je uvedeno.) Upozorňujeme na body, které označují extrémní úrovně sentimentu v závislosti na tržních podmínkách, ale uvedené úrovně jsou

Musíte být pacientem s poměrem Put / Call

Nejlepší je uvažovat o poměru put / call jako o psychologickém ukazateli, než o nástroji základní nebo technické analýzy. Díky tomu je tento poměr ještě užitečnější, protože se chování investorů v průběhu času příliš nemění. Jen si vzpomeňte na všechny špičky a bubliny na trhu v nedávné paměti.

Tyto vyčerpávající časy vedou k extrémním vzestupným hodnotám v poměru put / call. A historie ukázala, že se dostavují k násilným účelům.

Ale je důležité si uvědomit, že extrémy poměru se mohou objevit po nějakou dobu. V tomto ohledu může být poměr dodávky / hovoru obtížný. Investoři vidí extrémní čtení stejným směrem po celé měsíce a jsou proti tomuto trendu jen proto, aby ztratili peníze, protože tento trend nebyl přerušený dříve, než vypršela platnost možností investorů.

Takže i když poměr může být účinným výrobcem peněz, neměla by být jedinou nohou, na níž stojíte, aby formulovala investiční práci. Údaje o volném kurzu / call ratio jsou k dispozici na burze cenných papírů v Chicagu a doporučuje se, aby investoři studovali minulé chování trhu v extrémních obdobích sentimentu, aby se s tímto poměrem využili dalšího bublinového nebo medvědího trhu.