Cvičná cena Definice a příklad |
Obsah:
Co je to:
Cvičná cena(
)> Jak funguje (Příklad):
Volby jsou derivátové nástroje, což znamená, že jejich ceny jsou odvozeny z ceny další zabezpečení. Konkrétněji, ceny opcí jsou odvozeny z ceny podkladových akcií. Řekněme například, že si zakoupíte opci na akcie společnosti Intel (INTC) s tržní cenou 40 USD a datem vypršení 16. dubna. Tato možnost by vám dala právo koupit 100 akcií společnosti Intel za cenu 40 USD 16. dubna (právo to dělat, samozřejmě bude cenné pouze tehdy, pokud Intel bude v tomto okamžiku obchodovat nad 40 USD na akcii). rychlý příklad toho, jak výkonová cena určuje, zda derivát, jako je call option, činí peníze, řekněme, že akcie IBM se obchodují za 100 dolarů na akcii. Nyní řekněme, že investor nakoupí jednu smlouvu s Call Optionem na IBM za cenu 2 USD za smlouvu. Poznámka: Vzhledem k tomu, že každá smlouva o opcích představuje zájem na 100 podkladových akcií akcií, skutečná cena této opce bude 200 USD (100 akcií x $ 2 = 200 USD).
Proč to záleží:
do velké míry určuje, zda investor v tomto derivátu bude vydělávat peníze. Zde je, co se stane s hodnotou této možnosti volání: v rámci různých scénářů:
Když vyprší platnost, IBM se obchoduje na 105 dolarů.
Nezapomeňte: Stávající cena dává kupujícímu právo koupit akcie IBM za 100 dolarů za akcii. V tomto scénáři by kupující mohl koupit tyto akcie za 100 dolarů, pak okamžitě prodávat ty stejné akcie na otevřeném trhu za 105 dolarů. Vzhledem k tomu, že stávková cena je nižší než tržní cena, je tato možnost "v penězích." Protože investor tuto možnost zakoupil za 200 USD, čistý zisk pro kupujícího z tohoto obchodu bude 300 USD.
Po vypršení platnosti této možnosti IBM je obchodování za $ 101.
Použitím stejné analýzy, jak je uvedeno výše, bude callová volba nyní v hodnotě $ 1 (nebo 100 dolarů celkem). Stála cena je velmi blízká tržní ceně. Vzhledem k tomu, že investor investoval 200 dolarů na nákup této možnosti, ukáže čistou ztrátu z tohoto obchodu ve výši 1 dolar (nebo 100 dolarů celkem). Tato volba by se nazývala "za peníze", protože transakce je v podstatě prací.
Když vyprší platnost opce, IBM obchoduje v hodnotě 100 dolarů nebo méně než 100.
Zde je strike cena vyšší než tržní cena. Pokud IBM skončí v době splatnosti opce 100 dolarů nebo nižší než 100 dolarů, smlouva vyprší "z peněz". Bude nyní bezcenné, takže kupující opce ztratí 100% svých peněz (v tomto případě, plné 200 dolarů, které vynaložil na tuto možnost)
