Definice a příklad výkazu peněžních toků

Co je to:

Výkaz o peněžních tocích ( )> A

Výkaz o peněžních tocích

typicky rozděluje zdroje hotovosti společnosti a jejich použití za období do tří kategorií: hotovost tok z provozních činností, peněžní tok z investičních činností a peněžní tok z finančních činností. Je důležité poznamenat, že peněžní tok není stejný jako čistý příjem, který zahrnuje transakce, které nezahrnovaly skutečné převody peněz (odpis je běžným příkladem nehrazeného výdaju, který je zahrnut do výpočtů čistého příjmu, ale ne v výpočtech peněžních toků) Peněžní toky z provozní činnosti jsou obecně vypočteny podle následujícího vzorce: Peněžní toky z operací = Čistý zisk + Nekasové náklady + Změny pracovního kapitálu

Protože provozní kapitál je součástí peněžních toků z provozních činností, investoři by si měli být vědomi toho, že společnosti mohou ovlivnit peněžní tok tím, že prodlouží dobu, za kterou zaplatí účty (čímž si zachovají hotovost), zkracují čas potřebný k tomu, aby shromáždili, co jim dluží (a tak urychlily příjem hotovosti) (čímž se opět zachovává hotovost)

Peněžní tok z investičních činností je primárně odrazem nákupu nebo prodeje kapitálových aktiv společnosti (tj. majetek s dobou životnosti f více než jeden rok, které jsou uvedeny v rozvaze). Je důležité poznamenat, že společnosti mají určitý prostor, pokud jde o to, jaké položky jsou nebo nejsou považovány za investiční výdaje, a investor by si toho měl být vědom při srovnávání peněžních toků různých společností.

Peněžní tok z finančních činností obvykle odráží nákup nebo prodej akcií a veškeré výnosy nebo platby z dluhového financování. Opatření se liší podle různých kapitálových struktur, dividendových politik nebo dluhopisů, které společnosti mohou mít.

Proč to záleží:

Bez ohledu na to, jak to člověk měří, peněžní tok pomáhá firmám rozšiřovat, rozvíjet nové produkty, vyplácet dividendy nebo snížit dluh. To je důvod, proč někteří lidé oceňují výkazy peněžních toků více než jen o jakémkoli jiném finančním výkazu nebo opatření, včetně výnosů na akcii. Peněžní tok se značně opírá o stav hotovosti společnosti z provozu, což je zase silně ovlivněno čistým příjmem společnosti. Vyšší výnosy, nižší režie a vyšší efektivita jsou tedy velkými hnacími silami peněžních toků.

Bez pozitivních peněžních toků může společnost požádat o půjčky na tyto věci, nebo v horších případech nemusí zůstat v podnikání. Je však důležité si uvědomit, že negativní peněžní tok po určitou dobu není vždy špatná věc. Je-li společnost čistým věřitelem hotovosti na určitou dobu, protože například staví druhý výrobní závod, mohlo by se to nakonec vyplatit, pokud zařízení generuje více peněz. Na druhé straně, pokud má společnost negativní peněžní tok, neboť způsobila špatnou akvizici nebo jinou investici, pak dlouhodobá výhoda nemusí existovat.

Investoři často loví společnosti, které mají vysoký nebo zlepšující se peněžní tok, ale nízké ceny akcií - rozdíly často znamenají, že se cena akcií brzy zvýší.