Definice a příklad |

Co je to:

A dluhopisový žebřík je investiční strategie, dluhopisy ve svém portfoliu tak, aby dluhopis vydělával v dospělosti a mohl být reinvestován v pravidelných intervalech.

Jak to funguje (Příklad):

Řekněme například, že máte $ 75,000 k investování. Chcete-li vytvořit dluhopisový žebřík, můžete investovat 25 000 dolarů do jednoletého dluhopisu ve výši 6%, do 25 000 USD do dvouletého dluhopisu ve výši 6,25% a do výnosu ve výši 3 000 000 Kč ve výši 3 000 000 Kč. Každý rok je na žebříčku považován za "příčku".

Teď, když splatná jednoletá dluhopisová splátka, budete reinvestovat výnosy do tříletého dluhopisu. Na konci druhého roku jste vydělali výnosy ze splatného dvouletého dluhopisu do tříletého dluhopisu a tak dále. Zde je, jak strategie vypadá vizuálně:

Proč to záleží:

Existuje několik výhod, které se týkají sdružování a mnoho správců fondů dluhopisů používá tuto strategii. První výhoda spočívá v tom, že investice může dovolit investorům profitovat ze zvýšení úrokových sazeb, protože investor je schopen reinvestovat částku svého kapitálu splatnou v tržní míře. Zadruhé, diverzifikace, která je spojena s rebríčkem, může pomoci stabilizovat tok příjmů investora. Zatřetí, žebříček dává investorovi likviditu, protože část portfolia není nikdy více než rok od jeho splatnosti.

Existují však určité nevýhody, které se dají stát. Za prvé, transakční náklady na nákup několika dluhopisů mohou být vyšší než nákup jednoho velkého dluhopisu. Za druhé, neustálé splatnosti představují pro investora určité reinvestiční riziko, pokud úrokové sazby klesají místo zvýšení.